收斂打底 質優趨勢股逢低布局

　市場分析：　上周台股周成交量創近7周來最低，中秋以及FOMC利率決策會議前觀望氣氛濃厚；加上輝達執行長黃仁勳捎來晶片供應吃緊以及美國總統辯論後，賀錦麗民調反超川普等消息面利多振奮美股，全球股市擺脫頹勢，台股在台積電強勢填息帶動下，集中市場及櫃買市場全周上漲1.5％及0.95％。

　美國8月CPI年比2.5％，符合市場預期；核心CPI月比0.3％，高於7月和市場預期。8月PPI年比1.7％，符合市場預期。

　雖核心CPI月比高於預期曾造成當日市場波動，惟盤中就已止穩。能源及原物料價格的走跌紓緩通膨壓力，另一方面聯準會官員出面說明就業市場冷卻還在控制範圍之內，9月19日FOMC利率決策應以降息1碼可能性為高，市場重回軟著陸的預期發展，有利於市場投資信心的回穩。

　賀錦麗與川普的首場總統辯論會11日舉行，雙方未提供政策細節，會後大選賭盤勝率分別從原先的46.1、52.1，變為49.0、49.8，賀錦麗反超川普，顯示此次辯論賀錦麗較受市場青睞；然兩者差距不大，民調的高低起伏仍會壓抑市場的多頭情緒。

　iPhone新機發表規格提升並無太多驚喜，僅全系列皆搭載 Wi-Fi 7，出乎市場預期。

　鏡頭供應商將直接受惠於高階鏡頭需求增加的有利環境，有助於鏡頭廠商後續營運表現。

　去年換機情況不佳，在定價不變策略及APPLE INTELLIGENCE功能推出後仍有利帶動買氣，並刺激新一波換機潮，ODM廠也將受惠高階機型滲透率提升。

　此外，iPhone 16本次全系列皆搭載Wi-Fi 7，由於Wi-Fi 7相較於Wi-Fi 6在手機中新增6GHz的頻段，同時對PA性能要求，將轉向使用GaAs作為材料。

　雖然目前中國手機拉貨動能放緩，但第四季安卓（ANDROID）品牌陸續有備貨需求，PA相關類股目前位階較低，受惠Wi-Fi 7的導入規格提升。評價有上升空間。

　投資策略：

　美國進入降息循環，且軟著陸為市場基調，基本面有利股市發展，目前主要不確定性因素為美國總統大選以及日圓再觸前低是否再引發另一波資金緊縮。

　惟盤面對於前述不確定性利空反應已逐漸鈍化，待不確定性因素解除，特別是美國總統大選，目前的利空壓縮將有利於後勢的發展。

　由於目前缺乏回升的條件，處於打底階段，建議質優趨勢股逢拉回徐行布局。

　目前重點投資產業包括HPC晶片代工、半導體設備、AI伺服器代工廠、高階電源、伺服器散熱、機櫃、iPhone供應鏈、貨櫃航運、隱形眼鏡等。