法人喊買 健鼎、高力強出頭

　台股最近時常出現量縮下跌，市場更重視營運正向績優股的保護力，國泰證期顧問看好，健鼎（3044）厚積薄發、營運續強，給予「買進」投資評等；凱基投顧則青睞高力（8996）受惠AI伺服器擴大採用液冷解決方案之趨勢，同樣給予「買進」投資評等。

法人預期，健鼎第三季營運受惠一般伺服器需求回溫，雲端服務提供商（CSP）業者對AI伺服器需求持續提升，預期伺服器產品出貨季增超過1成，加上記憶體、汽車等產品溫和成長，估計第三季營收176.96億元、季增12％。受惠高毛利之伺服器營收占比增加，且因晶片算力提升使伺服器PCB板層數與材料規格較高，加上整體產能利用率提升至85％～90％，亦有助提升毛利表現，整體而言，預估單季每股稅後純益（EPS）4.42元，獲利創歷史新高。

健鼎目前股價位階低於近二年本益比區間8～20倍平均位置，考量自動駕駛、伺服器與AI伺服器帶動相關產品營運表現，法人給予「買進」投資評等，目標價250元。

高力8月營收月增主因燃電大客戶Bloom Energy需求回復、液冷岐管（Manifold）出貨隨快接頭供給改善而持續爬坡；凱基投顧預期，9月二項業務營收皆有望持續提升，產品組合轉佳，亦有機會帶動第三季毛利率走揚。

凱基投顧樂觀看待2025年展望，預期熱泵市場逐步回溫，其餘板式產品穩健成長，燃電將因Bloom Energy掌握資料中心供電系統訂單而受惠，液冷業務則樂觀看待美系大客戶與新ODM出貨放量帶動高速成長。

凱基投顧給予高力「買進」投資評等、推測合理股價為460元。看好高力受惠AI伺服器擴大採用液冷解決方案之趨勢，其在美系客戶供應鏈之穩固地位，以及打入新ODM將帶來該業務強勁成長。