AI帶動 美科技基金逢低進

　市場對經濟成長與貨幣政策的焦慮，再次衝擊風險資產，尤其半導體類股影響最重。法人表示，美國聯準會即將進入降息循環，搭配景氣軟著陸，科技股有望維持動能，但預計靜待市場逐漸消化較高預期、重新定價後，半導體族群有望回穩上升，中長線題材仍相當充足，建議可定期定額布局美國科技基金。

　瀚亞投信海外股票部協理王亨表示，輝達的Blackwell延遲擔憂告一段落，並於明年放量出貨，也觀察到企業端與國家主權的需求穩健，不單只是側重大型雲端業者，在算力需求提升的背景下，輝達成長能見度仍高，顯示AI基礎建設投資熱潮方興未艾。

　隨算力佈建陸續到位，提供開發者工具、數據管理、模型部署、應用程式打造及第三方LLM串接及微調的平台逐漸受到市場關注。潛在市場規模較大，且為AI發展最終目標端應用層面，預期也將隨大語言模型運算成本走低、企業進行評估流程後逐漸導入，惟當前應用端尚未成熟，透明度不高，將持續關注該領域發展進程及受惠業者。

　台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰指出，目前分析師普遍認為美國經濟尚屬穩健，但短線需留意美股高檔震盪加上預期偏高容易放大相關利空，本季波動將大幅上升。唯觀察指標個股財報與科技終端需求，仍維持正向發展，包括CSP資本支出、AI供應鏈訂單、換機潮等仍可期待，維持美股中期震盪向上看法不變，可利用拉回整理格局分批逢低布局，其中，成長動能相對強勁的科技股跌深後吸引力提升。

　市場統計，去年CSP業者資本支出合計1,543億美元，預估明年達2,215億美元，年均複合成長率（CAGR）近2成，AI仍是未來成長趨勢最為明確的主流產業，將帶動半導體產業龐大商機，可優先布局半導體相關利基股。

　安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫強調，AI基礎設施方面看好大型語言模型訓練、邊緣運算及推理、主權及企業AI的需求；AI應用可留意許多軟體公司擁有豐富的資料庫來訓練AI模型，從而創造新的應用，增加貨幣化機會。