救房市 陸擬降存量房貸利率

　大陸為提振房市信心擬再出招。外媒4日引述消息人士透露，為減輕購房者負擔，大陸官方擬分兩階段下調存量房貸利率，合計將下調80個基本點，第一次下調最快將在數周內公布，預估首套房與二套房皆可適用。

　外媒上周曾報導，大陸將允許規模高達人民幣（下同）38兆元的存量房貸能夠轉貸，進一步刺激消費。政策一旦推出，將是全球金融危機以來，大陸首次允許房貸轉貸。

　知情人士透露，大陸監管機構已提議在全國範圍內將存量房貸利率共下調80個基本點左右，首次下調可能是未來幾周內的事，第二次將於明年年初生效。據悉，方案可能適用於首套和二套房，惟最終仍須最高領導層拍板定案。

　事實上，大陸去年10月就曾經要求下調存量房貸利率，中國人民銀行「2023年第四季貨幣政策執行報告」指出，已超過23兆元存量房貸下調利率，平均降幅73個基本點。

　而本次傳出的存量房貸轉貸，則是讓購房者可和銀行協商，將現有房貸轉移到房貸利率更低的其他銀行，等於進一步增加銀行下調房貸利率的壓力。

　報導指出，監管機構一方面要提振陷入困境的房地產市場和經濟，另一方面又要確保高達66兆美元的金融體系安全無虞，陷入兩難困境。

　由於房貸利率降得太猛將大幅影響銀行獲利空間，才會考慮分兩階段調降。據統計，截至6月底，大陸銀行業平均淨息差已降至1.54％的歷史新低，遠未到維持合理盈利能力所需的1.8％的水準。

　但有分析師對政策效果抱持懷疑。摩根大通首席中國經濟學家朱海斌表示，存量房貸再轉貸僅利於現有屋主，對刺激購屋需求無濟於事。美銀證券首席中國股票策略師Winnie Wu也指出，下調房貸利率將擠壓銀行的獲利空間、導致銀行降低存款利率，而存款利率的降低最終也將影響家庭儲蓄的利息收入，形成惡性循環。

　新京報報導，上海新金融研究院副院長劉曉春指出，目前銀行存量房貸的問題不只是利率較高，如今還面臨購房人還款能力下降、影響本金償還，也讓相關貸款的不良率有所上升。因此下調存量房貸利率，避免成為壞帳，亦是解決之道。