台股拚9月好彩頭

　全球AI領頭羊輝達財報過後股價明顯回檔，但各大研究機構不畏風雨，力挺輝達基本面，除摩根大通、巴黎證券抓住機會上調目標價，瑞銀證券等更對台系供應鏈滿懷信心，點名看多台積電為首的輝達受惠股，外資認為，賣壓一旦消停，台股打破季線悶鍋機會就將浮現。

　輝達股價在財報與展望公布後，從逼近130美元下挫到跌破120美元，市場將下跌原因歸咎於上季財報成績單、本季展望雙雙超越賣方法人（sell-side）共識，但小幅低於市場期望值，驚喜程度不足，導致失望賣壓湧現。不過，從研究機構的觀點出發，不難發現內外資大行均不在意短線波動，反而重新鎖定AI長線大商機；輝達股價8月30日止跌反彈、漲1.5％，開始挑戰站回120美元之上。

　摩根大通證券即指出，受季節性因素影響，輝達上半年營運狀況原本就比下半年遜色，預期來自電競的需求會是營收驅動引擎，同時，在科技巨擘客戶持續擁抱GPU趨勢中，資料中心業務將會迎來強勁增長，研判股價後續漲幅可觀，將目標價由115美元大幅拉高到155美元。巴黎證券也將目標價調高到150美元，且強調看好Blackwell產品循環，給予「優於大盤」投資評等。

　內外資研究機構也將對輝達的關愛，擴展到重要台系供應鏈。瑞銀證券台灣區研究主管艾藍迪（Randy Abrams）指出，儘管隨基期愈墊愈高，使增長幅度看似縮水，但AI循環依然持續向上，放眼2025年，建議持續抓緊輝達供應鏈的核心AI企業如：台積電、致茂、台達電、緯創、廣達、鴻海等。

　摩根大通證券則預期，市場注意力的焦點將放在Blackwell供應鏈，主要看好台系業者有鴻海、奇鋐、廣達、緯穎、信驊、台積電、日月光投控、台達電等。其中，各大法人機構對台積電看法尤其正面，看好輝達資料中心業務有助維持台積電4奈米製程產能利用率，並支撐先進封裝產能持續擴張。

　PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，輝達股價拉回的雜音並未改變AI成長趨勢，生成式AI的應用不只是科技業受惠，對不同產業如銀行、醫療、教育、通訊、消費等產業更為有利，可產生提高生產力、降低成本等效果，也將重塑台灣上游半導體與硬體供應鏈，帶動台股獲利年增率有機會於明年第二季攀上高峰。（相關新聞見A3）