萬海：美降息刺激消費 海運受益

　萬海航運總經理謝福隆29日在法說會上表示，紅海危機緊張短期難解，加上歐美罷工等不確定因素，支撐運價維持在相對高檔；下半年，亞洲區間航線進入傳統旺季，歐美國家對耶誕節和新年需求提升，年終購物季歐美零售商仍有鋪貨需求，可望在大陸十一黃金周前帶動一波出貨小高潮。

　另外，美國通膨緩解，聯準會醞釀降息，謝福隆研判，可望刺激購買力，促進貿易量增加，海運業也會受益。

　目前海運業關注焦點，美東港口工人工會國際勞工協會（ILA）新一輪勞資合約談判，10月1日罷工的可能。萬海預估，美東在大陸十一長假來臨前，仍有旺季需求，對當地零售業來說，可能將貨載改到美西卸貨，透過內陸運輸，或觀望事件發展才做決定，航商會適時調整航線回應客戶需求。

　展望明年營運，整體貨櫃海運市場交船217艘、運力205萬TEU，分別較今年減少一半、三分之一，謝福隆研判，雖然供過於求的現象還是有，但大環境影響仍在，包括地緣政治衝突、碼頭塞港或罷工等，仍可能對脆弱的供應鏈造成影響，對後市維持樂觀但審慎以對。

　根據上海出口貨櫃運價指數SCFI數據，去年SCFI徘徊在1,000點左右，直到11月胡塞開始攻擊，大量船舶陸續繞道好望角，拉抬運價，去年12月至今年1月急遽拉升逾900點，今年以來SCFI都維持在1,730點以上，7月平均約3,600點，較去年7、8月的977點、1,030點，都還有倍數增幅。

　謝福隆直言，紅海危機化解了船舶供過於求的問題，今年預計增加479艘新船、304萬TEU，新增運力10％，是近五年交船高峰，明年交船217艘船、205萬TEU，到2026年新增運力將逐年減少。即使供給仍高於需求，俄烏戰爭、紅海事件、碼頭塞港、罷工等，都可能持續影響全球供應鏈的穩定性。

　受惠運價維持高檔，貨櫃海運三雄長榮、陽明、萬海上半年合計海賺863億元，約當每天賺4.7億元。由於SCFI高點落在6、7月，將遞延反映在第三季財報上，法人估，貨櫃三雄第三季營運表現優於第二季。