師法國際以租稅優惠誘導ESG投資

　2023年11月，泰國證券管理委員會（下稱SEC）同意泰國財政部有關：「投資ESG基金將享有租稅優惠」之提案。而後SEC於同年12月正式宣布，訂定「泰國ESG基金設立與管理規則」（下稱ESG基金規則），並表示如投資於泰國ESG基金，將享有租稅優惠，最高可從應稅所得（Assessable Income）中扣除30％。

ESG基金規則要求得稱作ESG基金者，其投資標的如為股票，則需在泰國證券交易所（下稱SET）與另類投資市場（Market for Alternative Investment，MAI）上市，並被SET評選為ESG表現突出之股票，且能明確揭露溫室氣體排放資訊、管理計畫及實現泰國溫室氣體減排目標；如投資標的為債券或數位代幣，則需符合現行有關永續發展相關債券之規範。

是基金如符合上述設立標準則可稱作ESG基金，而當投資人投資於這類ESG基金時，將享有租稅優惠，可從應稅所得中，扣除來自ESG基金之所得，惟扣除之最高上限不超過30％，且不得超過10萬泰銖（約新臺幣9.4萬元），並設有最短持有期間八年之要求。此租稅優惠目的乃係促進ESG基金之發展，使更多的資金能挹注到ESG表現優良之企業，同時避免投資人透過短期持有ESG基金套利，以此達成泰國永續發展之目標。

2024年7月，泰國SEC修訂ESG基金規則，使投資人能扣除之上限自10萬泰銖提高至30萬泰銖（約新臺幣28萬元），並將最短持有期間從八年縮短為五年，促進泰國資本市場發展並增加投資人對資本市場之信心，惟考量政策應具目的性與及時性，故要求投資人須於2024年至2026年間購入。

無獨有偶，日本於2024年1月實施新NISA（Nippon Individual Savings Account）制度，目的係鼓勵人民以投資代替儲蓄，蓋在日本進行投資，除資本利得需課稅外，在銀行之活期存款利息亦需課徵15.315％之國稅及5％之地方稅，是透過新NISA制度，當投資人透過NISA開立帳戶，若係積立型（亦即定期定型）NISA，將享有每年120萬日圓（新台幣26.5萬元）之免稅額；成長投資型NISA將享有240萬日圓（新台幣53萬元）之免稅額。此外，其免稅之投資標的不僅限於ESG基金，ETF、REITs及國內外個股亦包含在內，且兩種NISA可併用。由以上內容可知，日本亦如泰國透過租稅優惠方式，鼓勵投資人投資，且提供更廣泛之投資標的認列於租稅優惠中，一方面落實ESG之推動，另一方面亦促進該國資本市場之發展。

隨著ESG蓬勃發展，於投資流程當中落實ESG亦越趨重要，而為避免假ESG之名而行非ESG之事，金管會於2021年7月6日發布「環境、社會與治理（ESG）相關主題證券投資信託基金之資訊揭露事項審查監理原則」；2022年1月12日發布「環境、社會與治理（ESG）相關主題之境外基金資訊揭露事項審查監理原則」（以下併稱ESG基金規範），要求我國及境外基金如以ESG基金為名對外銷售，應設定「一個或多個永續投資目標」，且投資於ESG不低於70％（如為60～70％需敘明理由），避免發生漂綠之情。此外，金管會亦以主管機關之立場，支持投信投顧公會提出之台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）之設置，希望提供每人每年有2.4萬元投資列舉扣除限額，此舉亦能協助並鼓勵民眾即早開始進行定期定額理財規劃，此些舉措殊值肯定。

為協助我國ESG之發展並鼓勵企業重視ESG，金管會或可以主管機關之立場支持，參酌泰國、日本有關租稅優惠之設計，提供投資於ESG可扣減應稅所得或給予免稅額之方式。而稅賦主管機關財政部亦應從協助達成政府2050淨零碳排政策的角度，及促進台灣資本市場之展之長遠目標，並摒棄機械式租稅公平之僵硬主張，攜手金管會一起集思廣益，規劃如何以租稅優惠誘因，來達成台灣永續發展之目標。職是之故，我們要特別呼籲財政部，縱使不主動積極提案，亦需排除個別部會之本位主義，應可就租稅優惠設計開放討論，為我國推動ESG盡一份心力。