高資產族透過股利節稅 投資KY股最有利

　審計部最新報告指現行股利所得課稅制度，讓高股利所得家戶的有效稅率降低，不利所得重新分配。事實上，股利所得和存款利息不同，在收息的同時可能面臨本金投資減損；且透過股利所得合法節稅，不限於富人，小資族一樣可用，對大戶來說反而是投資KY股更省稅。

　2018年因政府廢除兩稅合一，股利所得改採分離報稅以及合併報稅二擇一。投資人如果選擇合併申報，股利納入綜所稅計算，但可扣除股利抵減稅額（按股利金額8.5％計算、每戶上限8萬元）；分開計稅則是就股利收入採28％單一稅率計算。

　舉例來說，如果某甲是專職存股族，以賺取股息維生，沒有其他收入，某甲每年股息收入100萬元，選擇合併申報的話，某甲即是以這100萬元的收入扣除合法的免稅及扣除額後，計算出稅金，再扣減最高8萬元股利抵減額，理論上還可以退稅。

　但某甲如果選擇分離報稅，則其所得稅額為零，但股利所得的稅金為100萬元的28％，就是28萬元。

　不過並非所有人都和某甲一樣是存股族，以年薪千萬元的高階經理人為例，適用40％最高所得稅率，一年股息收入250萬元，此時這250萬元股息如納入所得稅計合併計算，等於用40％稅率的所得總額變成1,250萬元，但股利抵減最多僅能扣8萬元，選擇分離課稅就會較划算。

　從相關例子可以發現，如何選擇股利所得申報方式，取決於申報人的薪資、納稅級距和股利所得金額等，在現行的「二擇一」制度下，納稅義務人（投資者）可以試算應納金額，選擇對自己最有利的方式申報。但一般而言，所得稅級距愈高者，採分離課稅相對有利。

　至於審計部的論點，是以薪資所得和股利所得5,000萬元比較，如果是有5,000萬元股利所得，有效稅率為28％，但若是5,000萬元薪資所得，有效稅率則是約38％，進而認為股利多者、繳稅反而變少，且勞動所得負擔的租稅高於利本利得。

　但這樣計算方式未必能真實反映高所得者的稅金，且如果高所得家庭是投資KY股，相關股利屬於「海外所得」，會計入個人最低稅負制，也就是股利收入如低於100萬元免申報，100萬元以上才要申報，且免稅額現為750萬元、稅率20％。

　以前面股利所得5,000萬元的例子來看，如果這5,000萬元都是來自KY股，有效稅率將降至20％。在財產配置方式、適用稅率等前提都可能各自不同的情況下，很難定論現行股利課稅制度對什麼族群最有利，只能由納稅人自行選擇最利己的投資管道和報稅方式。