輝達28日公布最新財報 大摩模擬兩情境

　廣受矚目的輝達財報將於28日公布，摩根士丹利證券推估兩大情境認為（見下表），若優於市場預期，輝達股價有望上漲3～15％，若劣於預期，部分概念股可能將出現5～10％的下行空間，但目前維持正向看待，且若輝達能化解市場對於出貨推遲的擔憂，有望帶動供應鏈反彈，看好台積電、鴻海、緯創等17檔AI概念股，給與「優於大盤」評等。

　大摩將輝達重新列為首選標的，估其第二季營收為280億美元、第三季300億美元，略低於市場更樂觀的315億～320億美元預期。不過，大摩認為，輝達能否化解市場對於Blackwell晶片延遲出貨的擔憂，更顯重要。

　大摩表示，CoWoS-L良率很高，而Blackwell晶片產量應會進一步增加，輝達若能重申Blackwell晶片下半年出貨延遲時間有限，有望可化解市場擔憂，並帶動相關供應鏈股票反彈。

　相關AI概念股中，大摩將台積電、川湖、緯創、鴻海、信驊等列為首選標的，還看好廣達、緯穎、技嘉、華碩、京元電子、金像電、建準、愛普*、光寶科、奇鋐、致茂、台達電等17檔給予「優於大盤」評等。

　大摩表示，即使輝達股價可能受質疑，但買盤也會重新浮出檯面。且主要的超大規模資料中心都增加了資本支出，皆為輝達的營收來源，且都將流向輝達的相關供應鏈。（相關新聞見A10）