台股氛圍轉正 拉回可建立部位

　美國7月消費者物價指數（CPI）及核心CPI雙雙放緩，7月核心PPI年增率降至2.4％，接下來市場將預期美國聯準會在9月降息，根據芝商所（CME）的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，聯準會9月降息機率達100％，降1碼的機率為63％。美股近一周強勁反彈，VIX指數已下降至目前16.2位置，顯示投資氛圍轉趨正向，台股可優先關注營收或財報亮麗族群。

　日盛投信台股投資研究團隊表示，VIX指數以有史以來最快的速度下降，反映投資人情緒轉趨冷靜，同時，加權指數自低點反彈已超過2,100點，屬強勢反彈，目前籌碼相對安定，預期短線震盪後，仍將有利指數持續反彈，業績及展望佳但遭錯殺題材股有望展開修復行情。

　台新高股息平衡基金經理人劉宇衡指出，生成AI在今年開始落地應用，算力平台演進速度超過摩爾定律，顯示產業拓展腳步持續，而蘋果也已加入AI競賽，並已開放開源模型達一個季度，相對生態系可望逐步成熟，將有明年度換機需求的提升。近期市場的波動主要是利率及匯率在大方向變動前的調整，預期台股在多頭修正下可望逐步回穩，建議逢低布局。

　短線震盪加大下，高息股可望成為資金避風港，且台股高殖利率成分股在每年除權息旺季8～9月期間相對容易優於大盤，故高成長及高殖利率兩大題材可望為下半年台股行情兩大焦點。

　台股經歷8月初急跌，目前正在持續震盪修復過程中，第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中認為，台股這波修正，大盤仍守住半年線，但已使得預估PE由最高的21.9倍，修正至18倍，今年台股企業獲利仍維持上修，在指數下跌過程中，半導體股相對較有支撐，主要由於成長趨勢穩健，吸引資金逢低介入。

　整體而言，台灣經濟基本面並未轉變，半導體、AI供應鏈等個股，仍是長線看好標的，相關企業獲利長線仍有上調空間，若在前波回檔誤殺部位者，適合在拉回之際再重新建立中長線部位，並搭配定期定額穩健投資。