華新、中興電獲利看好 權證亮眼

　華新（1605）不銹鋼事業及電線電纜事業穩定、資源事業受惠鎳價回升，上半年每股稅後純益（EPS）達0.55元，優於預期；中興電（1513）在手訂單龐大，達410億元，台電強韌電網計畫10年壓縮至6年完成的標案提前等利多，支撐營運上揚。

　華新受惠國際鎳價上漲，營運出現季節性回溫，搭配業外轉投資獲利貢獻增加，認列資產處份利益，第二季EPS為0.55元，優於預期，獲利表現不錯；上半年EPS為0.77元。

　華新7月合併營收150億元，年減1.02％，月減13.91％，因下游需求疲軟，不銹鋼部門價量齊跌，法人認為，華新第三季因印尼雨季提前來臨，導致鎳礦成本上漲，鎳生鐵利差縮小，處於季節性走滑，但近期股價已快速修正，評價偏低，外資及投信陸續逢低撿便宜。

　隨著第四季營運將進入傳統旺季、獲利成長動能恢復，法人估華新今年EPS將達1.5元，目前全球不銹鋼產業進行重整下，未來不銹鋼和資源部門營運有機會轉強，並估2025年EPS將達1.6元。

　揮別去年雲豹案沒入21億元影響，中興電上半年EPS為3.75元，賺贏去年整年，第三季設備比重較高，有利於毛利率回升，預估年平均在28％～30％，下半年業績將優於上半年。

　中興電在手訂單豐厚，達410億元，未來還有離岸風電三個案子，以及台電電網計畫十年壓縮至六年完成的標案提前。

　中興電長期平均本益比17～18倍，隨著海內外重電設備商機起飛，相關同業獲利與本益比持續提升，中興電在國內高電壓GIS市場地位穩固，台電與民營商機龐大，獲利長期看好。