台股搭上iPhone三年大循環

　新iPhone發表時間步步進逼，美銀證券最新送暖，受惠AI應用抬頭與iPhone規格設計變更，對蘋果供應鏈2025～2026年表現信心更旺，估計iPhone出貨量將連三年成長，現是擁抱iPhone上升循環好機會，台系供應鏈中最青睞鴻海、大立光與臻鼎-KY。

　台股自5日啟動反彈以來，過去幾個交易日逐步進逼季線，21日受美股前一個交易日下跌與台指期結算外資保守的影響，單日下跌0.85％、收22,237點，算近期較明顯的回檔，嘉惠指數反彈的半導體供應鏈與AI大將幾乎都收黑，所幸，少數蘋果指標股展現支撐力，如高價領頭羊大立光力守平盤上，格外引人注目。

　美銀證券台灣區研究部主管鄭勝榮指出，iPhone會有更多硬體升級來輔助提供消費者更好的體驗，坐擁12億的龐大用戶基礎，出貨量有上檔空間可期，搭配Apple Intelligence問世，更可望加速觸動換機循環；蘋果也將驅動資料中心擴張，以支持推出的AI服務。

iPhone出貨量 上看2.57億支

　美銀證券目前看準AI應用崛起，以及新iPhone設計升級等利多，對iPhone供應鏈後市更有信心，亦看好iPhone在2024～2026年重拾成長力道，出貨量將年增1％、7％與5％，分別來到2.28億支、2.45億支、2.57億支。至於Apple Watch、iPad、MacBook等終端產品未來幾年出貨量，也會有所加溫。

　海通國際證券電子研究主管蒲得宇更看好明年的iPhone 17系列大循環，且將時間再放眼至2026年，認為蘋果屆時將加入折疊產品市場，並於2026年下半年稍晚推出折疊iPhone。

　對應至供應鏈，美銀認為，亮眼的iPhone產品周期，對整體供應鏈都會有帶動作用，且更青睞iPhone營運占比較高且獲利成長有品質的優質蘋概股。台系供應鏈中，最看好占據鏡頭獨霸分額與享有規格提升的大立光、iPhone關鍵EMS廠鴻海、重要PCB供應商臻鼎-KY。

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