零時差投資美國 摩根新基金開募

　摩根投信推出摩根大美國領先收成多重資產基金，今（12）日正式開募。該檔基金整合集團資源，利用美國複委任模式、與台灣投資團隊合作，零時差直接投資美國股、債、REITs及實質資產股票，訴求全天候收益策略，投資人免煩惱金融市場晴雨波動，直接透過多重資產追求收益機會。

此檔基金經理人楊若萱指出，這是一檔完全專注投資美國的多重資產基金，整體投資組合採取「442關鍵比例」，其中約4成投資美國品質成長股，加上約4成投資美國企業債，納入包括美國投資級及非投資等級債，最後加上約2成的美國REITs和實質資產股票。

楊若萱說，此資產配置主要有二大目的，一是布局美股中的贏家追求成長，在股票部分挑選品質成長兼具的個股，產業分布不只有AI且更多元分散。二是匯聚三大收益來源，包括美國股票息收、股票掩護性買權權利金收入，和企業債的債息收益，幫投資人把握每分收益機會。

當市場上行時，該檔基金的美國REITs和非投資等級債投資標的有望搭上景氣順風車；若遇市場下跌時，則有美國股票掩護性買權、投資等級債和基礎建設股票強化抗震能力。因此，不論市場如何變化，此檔強調全天候收益策略的基金，正適合作為核心配置。

面對美國降息、美總統大選及美股漲多拉回等挑戰，楊若萱分析，首先，美國企業獲利動能強勁，從近期財報公布顯示2025年美國企業獲利預期成長率14％，延續今年展現雙位數增長動能，顯示美國經濟預期仍持續成長。

另，美國各類資產在經濟成長時期的降息階段表現亮眼，統計1995年以來共六個期間，平均來看美股漲幅21％，美國REITs漲幅17％，美國投等債和非投等債也有11％。

以歷史經驗來看，楊若萱指出，自1980～2020年之間，美國經歷11次總統大選，標普500指數在選後百日多呈現緩步走揚，各類資產在總統大選當年和選後一年表現仍值得期待，並不會因為政黨變化而出現大幅反轉，投資人不必過度擔心。