台光電、家登獲利可期 權證超夯

近期台光電（2383）、家登（3680）獲得市場肯定，法人看好台光電2025年受惠800G放量持續成長，家登則是利空反應完畢，第三季、第四季營運看好，並有望延續到2025年。

　台光電今年上半年營收283.5億元，稅後純益41.41億元，年增1.8倍，每股稅後純益（EPS）高達12.83元。

台光電持續受惠大型資料中心擴張及雲端數據處理需求成長趨勢，並憑藉其技術領先、產能充足、上游關鍵原料供應無虞三大優勢，今年再度繳出優於市場預期的獲利成績。

台光電第二季毛利率27.4％，雖低於預期，但法人認為，第三季毛利率負面因素將逐漸消除，毛利率可望回穩。第三季基礎建設可望持續成長，毛利率較高的800G switch進入量產，至於一般伺服器及AI伺服器需求仍強勁。手持式裝置受惠美系高階手機進入備貨旺季，第四季美系新機有望支援生成式AI，可望帶動新一波換機潮，對台光電有利。

家登今年上半年獲利雖不如預期，但股價已提前反應，法人認為第三季、第四季營收及獲利皆有上修。此外，家登FOUP三地產能加速擴產，規劃產能提升，至於EUV POD拉貨動能已在6月回溫，下半年有望加速，COWOS載具營收將在2025年貢獻營運，法人認為家登搶占競爭對手市占已成事實，長期動能無虞。