抗波動追收益 群益00953B開募

　台灣首檔採用「信用因子加權」的債券ETF，群益優選非投等債ETF（00953B）在8月5日開募，發行價10元，也有平準金機制，且票面利率鎖定6％以上，為市場首見，收益力求領先非投資等級債，同時致力以指數篩選邏輯破解過去非投資等級債被視為高風險的硬傷，讓違約率及波動度向投資等級債靠攏，及聚焦成熟國家，排除新興市場與CCC評級債券，產業配置多元，兼顧分散性與流動性，更適合穩健型投資人。

　法人表示，市場預期9月降息機率大增，面對降息周期即將到來，現階段投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，債券ETF就是其中之選，特別是全球資金匯集、聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債ETF。

　再加上歷經三年暴力升息環境，在今年聯準會暫停升息後，非投資等級債券資金終於轉為淨流入，根據Morningstar資料庫中債券基金之資金流向顯示，今年以來市場資金已回流105.81億美元到非投資等級債，顯示出此時正適合進場布局非投等債ETF。

　非投等債本質以較高利率、較低存續期間為主，美升降息影響相對較小，又能同步受惠降息，適合在降息前布局。觀察投信發行非投資等級債ETF的演進史，從第一代的投資區域為全球不含中國型、產業或發行人擇一分散、沒有鎖定票面利率、季配，到最新一代00953B首檔以成熟國家為投資區域、也是首發10元銅板價即可入手，並鎖定票面利率6％以上債券，加上追蹤指數首創採用信用因子加權的第一檔月配型非投資等級債ETF，整體擁有力求債息更優、違約疑慮可望較低、聚焦成熟市場降低波動、配置更加分散等四大特色。

　00953B追蹤指數有別於一般債券ETF成份券權重採用「市值加權」，追蹤指數首創信用因子加權，根據信評與信用利差給予各成份券權重，信評愈佳且信用利差愈小的成份券，因違約疑慮相對較低，給予較大權重，且進一步排除CCC級債券，使追蹤指數違約率明顯向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，產業配置多元，兼顧分散性與流動性。