2大iPhone明星股 外資高評價

　蘋果傳統旺季到來，外資目光逐漸聚焦iPhone受惠股，美銀證券指出，臻鼎-KY不僅可望大啖iPhone 16、未來iPhone 17出貨量可望更高的商機，產品組合也持續優化，升評「買進」、推測合理股價175元；全新則是同步享有蘋果iPhone與AI的「雙A」題材，滙豐證券將股價預期升至203元。

　美銀證券估計，iPhone於2024～2026年出貨量達2.32億支～2.57億支，年增3％～6％，出貨量與2015年的iPhone 6S、2021～2022年的iPhone 13系列一樣，來到歷史高峰。臻鼎-KY有高達50％～65％營收來自iPhone業務，是iPhone改朝換代、進入產品上升循環的主要受惠代表。

　在iPhone的上升循環之外，臻鼎-KY來自IC載板業務的營收占比從2023年的3％，至今年第一季已經倍增至6％，則是另一成長動能來源。臻鼎-KY計畫在2022～2027年投入總共600億元資本支出在IC載板業務，目標IC載板至2027年營收比重上升至15％。美銀證券認為，因IC載板毛利率較佳，營收比重若能持續提高，也有利臻鼎-KY整體毛利率表現。

　外資估算，2023年就是臻鼎-KY近年獲利谷底，臻鼎-KY今年的每股稅後純益（EPS）上升到7.52元後，2025、2026年進一步提高到10.98元與13.67元。

　滙匯豐證券針對全新指出，儘管全新經營管理階層並未提出短期確切財測，但預計第三季營收將可持續成長。滙匯豐證券依據四大理由，推估全新第三季營收可季增14％：一、本季為iPhone傳統旺季；二、最大客戶Qorvo擴大在iPhone市占；三、光學事業營收下半年將向上；四、來自矽光子的新貢獻與AR穿戴式裝置下半年進入量產。

　凱基投顧指出，全新營收2022年初至2023年第二季受智慧機出貨下行影響，營收出現明顯衰退。基於智慧機產業復甦與5G滲透率向上，Wi-Fi升級潮，以及台系砷化鎵晶圓代工客戶市占率擴張，預期全新微電子業務營收將於2024～2025年成長44％與11％。

　法人預估，全新2023～2025年營收、獲利年複合成長率分別為32％與63％，2024、2025年營收38.2億元與46.7億元，EPS分別為4.65元、6.46元。