非科技東協高股息股 吸金

　近期美國科技股重挫，並影響台灣、日本和韓國等亞股市場。外銀指出，由於東北亞市場中科技和AI相關股票權重較高，儘管市場波動加劇，但企業第二季財報預期盈餘成長將擴大，AI需求仍有望推動大型科技企業獲利，另外穩定配息的高股息收益股票亦看好，特別是以非科技股為主的東協高股息股票。

　星展集團指出，上半年資金流向反映在主要指數，台灣加權指數上半年上漲逾30％，台積電股價更屢創新高，韓國和日本股票也強勢上漲，但東協市場卻落後於東北亞市場，主要是因為東北亞在科技和AI股票的權重較高，而東協則以金融、商業服務、工業和消費品為主。

　然而隨著市場預期川普勝選機率提高，對美國潛在的貿易限制感到擔憂，科技股因而連日重挫。瑞銀指出，由於AI需求強勁，預期今年持續強勁的資本支出，市場普遍預期全球科技業會比去年同期增20％～25％淨利潤，第二季企業財報盈餘增長，可能還是由大型科技企業推動，標普500指數的盈餘將同比增長10％～12％，為2022年第一季以來最快增速，AI仍是長期的關鍵驅動力。

　短期內，瑞銀看好AI領域的賦能層和垂直整合的超大型公司。

　在供應鏈方面，持續看好半導體資本設備製造行業、GPU和定制晶片設計行業、代工廠和記憶體製造行業等。

　瑞銀提到，在經濟活動放緩和通膨逐漸消退的背景下，美國聯準會的降息週期將近。鮑爾表示近期的通膨數據顯示物價上漲速度正在回歸央行目標，增強市場對9月降息的預期。在此趨勢下，也利好科技以外的產業，除科技股外，選擇高股息收益股票的時機也已趨近成熟。

　隨著今年下半年利率下降，股息投資主題應會流行起來，美國政策利率走低增加全球流動性和風險偏好，會鼓勵投資者追求收益率具吸引力的資產，特別是以非科技股為主要權重的東協市場高股息收益股票更具吸引力。