記憶體三大廠助攻 台廠同歡

　三星、SK海力士及美光記憶體三大原廠獲利改善，產能利用率上升，隨著AI需求爆發，產業景氣循環即將邁入高點，進入供不應求、增加資本支出階段，台廠包括南亞科（2408）、晶豪科（3006）等也有望跟進，獲利催馬力。

　市場法人分析，記憶體產業的景氣循環不斷重複，在經過前兩年的庫存上升、獲利惡化減產，以及庫存去化供需改善、售價回穩階段後，目前是獲利改善，產能利用率上升階段，接下來，預期將進入供不應求、增加資本支出階段。

　由於AI帶動高頻寬記憶體（HBM）需求，三大原廠近期的營運，皆繳出轉虧為盈的成績單。

　據三星7月5日公布的初步財報顯示，三星第二季營收達74兆韓元，營業利潤暴增至10.4兆韓元，且記憶體事業部轉虧為盈，AI需求提升，不僅加惠HBM，同時也帶動DDR5、伺服器SSD和UFS 4.0等價格上升。

　美光已於先前公布最新財報，截至5月30日止，淨利3.32億美元，每股稅後純益（EPS）0.3美元，相較2023年同期虧損19億美元，表現優異；主要歸功於AI需求，帶動該公司資料中心業務季增長50％以上。

　SK海力士預期7月25日公布第二季財報，市場預期，該公司營業利潤將達5兆韓元，創六年來最高。SK海力士的營運聚焦高階產品，HBM市占率穩居第一。

　法人估計，現階段三大原廠產能利用率全面提升，預期對記憶體價格將堅持底線，DRAM報價第三季至第四季的增幅，約落在5～10％，全年仍呈現上漲格局。

　NAND Flash報價部分，則因各主要大廠產能回升，下半年市場供需狀況，將趨於平穩走勢。

　由於三大原廠皆全力衝刺HBM，法人認為，原廠對一般型DRAM的供給增加有限，在產能排擠之下，台廠有望因而受益。

　法人分析，南亞科連續二季營收，年增率突破4成，2024年力拚轉虧為盈。記憶體IC設計公司晶豪科6月營收11.57億元，年增18％，1～6月累計營收69.18億元，年增21％，隨著電子業旺季來臨，業績看增。