旺季加持 健鼎、欣興Q3營運揚升

　上市櫃今年上半年營收已全數公告，市場聚焦目光轉向第二季獲利及下半年營運展望，法人預期在傳統旺季加持，以及消費電子終端庫存需求回補帶動，有利電子零組件營運表現，健鼎（3044）、欣興（3037）業績可期。

　法人分析，健鼎第二季策略性接單效益浮現，獲利有機會創近三季以來新高，且因記憶體、一般伺服器與AI伺服器出貨挹注，營運進一步提升。

　針對第三季展望，健鼎受惠AI PC、AI伺服器帶動記憶體需求成長，帶動公司記憶體模組PCB出貨增溫，加上一般伺服器市場需求回溫，預期記憶體模組與伺服器產品出貨季增超過一成，但在公司延續挑單生產策略之下，預期面板、手機等產品出貨與前季持平。不過，由於高毛利的伺服器、記憶體營收占比增加，且稼動率回升至85％以上，有助毛利率上修。

　欣興第二季營收278.8億元，季增5.6％，年增10.5％，高於市場預期，主因OAM訂單推動，HDI需求優於預期所致。同時，ABF需求在第二季略有回升。

　法人評估，欣興第三季營收受即將推出的iPhone 16及GB200 OAM拉貨帶動，單季營收季增1成以上，主要得益於即將推出新iPhone拉貨，消費產品線傳統季節性旺季，ABF需求改善，以及GB200 OAM增加。預計第三季毛利率將略有改善。