法人:美股非泡沫 定期定額參一腳

　美國經濟數據好壞參半，市場對9月降息持有一定期望，投信法人認為，大型科技股領漲，美股後市續航動能強勁可期，儘管美股短線不確定性而造成走勢震盪，但估計在新應用提振，上漲潛力仍值得期待。

　瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，AI議題自去年起發酵，激勵市場的話題也更趨多元，市場看好AI正在點、線、面的推進人類科技與文明的進步，開始將從雲端走向邊緣裝置；終端應用如AI手機、AI PC等有望將於今明兩年問世，整體的規格升級，以及提供給消費者的體驗，都可帶動整體換機潮。

　AI PC於先前的COMPUTEX中首次亮相後，再搭配蘋果（Apple）在開發者大會所發表的藍圖，皆帶出邊緣AI裝置的相對完整面貌；AI強勁的需求下，硬體製造商獲利增長的持續性可望優於預期，雲端平台業者或軟體公司所衍生出的AI相關獲利貢獻，預估在2025年以後才會更加明顯。

　台新智慧生活基金經理人蘇聖峰指出，市場對聯準會降息共識，但景氣擔憂不安情緒可能上揚，循環與消費類股表現疲弱，聯準會謹慎作法為提供更多政策空間，將扮演美股大幅波動時的支撐。拜登與川普分歧較大的政策項目如移民、清潔能源與稅賦相關，對市場影響將增加。

　在類股操作方面，Apple Intelligence透過自研晶片與優化模型，持續提升生態系黏著度，挾著資料價值、隱私、裝置基數等強大優勢，有望帶來許久不見的換機潮，邊緣AI在COMPUTEX後逐漸成為焦點。短線看好大型科技股、半導體上游、邊緣AI概念等，留意基期較低的軟體股等有築底跡象，可挑選長線基本面較佳的個股逢低進場布局。

　第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲分析，下半年美國經濟增長放緩，研判整體表現仍穩健，接下來將進入財報季，預估標普500第二季企業獲利年增率可達到9％將優於第一季年增率5％。