股價衝上千元的晶圓代工龍頭台積電,將於18日舉行法說會,這次是魏哲家首度以新任董事長的身分主持。AI浪潮帶動下,台積電成為最大的贏家,前次法說會下修了半導體及車用市場的展望,隨著第三季旺季來臨,公司是否釋放更多的樂觀訊息,頗受市場關注,尤其3/5奈米迎來全速運轉,先進封裝同樣強勁,台積全年營收指引能否繳出高標水準,待法說會上揭曉。
台積電累計第二季合併營收達6,735.1億元,季增13.6%、年增40.1%,超越財測區間上緣,季成長主因來自HPC需求強勁;毛利率則介於51%~53%,受到季初地震損失影響,降低0.5%、電價上漲將影響毛利0.7%~0.8%,法人預估,第二季EPS將達9.05元。
對於台積電的下半年表現,法人認為,由於3奈米占比增加,影響毛利率3%~4%;5奈米製程轉換則會稀釋1%~2%,高電價影響持續,毛利也會出現0.6%~0.7%的稀釋。漲價則預估明年1月開始,因此尚未有辦法消弭上述的不利影響。法人並認為,第四季的不確定性因素之一為能源,但台積技術領先,仍是AI世代最大受惠者。
資本支出部分,預估將維持280億~320億美元區間,實際支出達上緣。據法人觀察,明年資本支出有機會達到370億美元。
2奈米部分,因大客戶已預備明年下半年產能,高雄、新竹寶山新廠也如火如荼進行中。法人透露,台積電有機會調升AI對公司貢獻展望,年複合成長率50%目標還有調升空間。
至於先進封裝方面,今年CoWoS翻倍目標有望超標,明年持續擴張。法人強調,隨著單片Wafer(晶圓片)獲得的AI晶片越來越少,先進封裝將成決戰關鍵。