景氣回溫+通膨降溫 布局季報及題材股

　經濟數據分析：台灣6月出口399億美元，年增23.5％、連續第八紅，且增幅為28個月來最大，表現優於市場預期，主要為全球景氣維持平穩復甦的步調，終端需求看到回溫跡象；其次高效能運算、AI等商機持續擴散；第三，供應鏈庫存持續改善，因廠商接單隨之好轉；第四，時序進入國際品牌行動裝置新機備貨周期，出現拉貨力道；第五是比較基期偏低。

　展望7月，出口確定延續正成長，出口規模預計為399億～410億美元，年增3％～6％，預期整體基本面持續改善。

　美國聯準會（Fed）主席鮑爾本周暗示，降息的時機漸趨成熟。Fed認為通膨正持續走向2％目標的信心，去年7月以來，將聯邦資金利率一直維持在5.25％～5.5％的水位；Fed並繼續縮減各種證券的持有金額，6月起放慢縮減資產負債表的速度，有助於通膨持續下滑，預期下半年經濟面將呈現基本面持續好轉，通膨持續降溫。

　盤勢分析：第二季營收公布完畢，上市櫃公司合併營收連四個月突破3兆元大關，6月營收為3.64兆元，僅次2022年的3.86兆元，月增0.41％、年增11.38％，第二季營收達10.77兆元，季增9.82％、年增14.73％；上半年合併營收累計衝上20.57兆元，突破20兆元大關，年增9.98％，由於第二季營收持續增溫，加上新台幣第二季也相對弱勢，預期後續將公布的第二季財報獲利將可以期待。

　選股分向：2024亞洲生技大會將於7月24～28日舉辦，預估今年論壇擴大三倍，展覽規模再創新高，計900家廠商參展，攤位數突破2,200展位，隨著台灣再生醫療雙法日前三讀通過，加上細胞研究、製造、處理及臨床移植的國際專業組織來台，近期生技類股也在藥證、7月營收表現不錯，預期7月生技股有機會在展覽題材助攻下，成盤面焦點。

　近期氣溫飆升，全台跳缺電事件頻傳，加上輝達在台灣設AI資料中心，電力需求相當龐大，缺電話題燒不停，重電類股因強韌電網計畫提升業績表現，電力變壓器、配電盤等重電設備外銷美國也顯著增長，在手訂單不少公司均破百億元，首季每股稅後盈餘（EPS）、前六月合併營收均改寫同期新高，預期今年業績仍看旺。

　根據IBS的研調數據，IP矽智財預計到2027年達到62億美元，年複合成長率超過10％，在國際大廠Google、Tesla、Amazon、微軟、Meta等接力推出自家ASIC晶片，台灣相關矽智財都是相關的受惠者；另隨著AI產業持續成長，台灣散熱產業也有機會受惠於AI需求再起。