美台股續漲？決戰企業獲利

　受惠AI帶動，美台股市近一個月銳不可當，統計6月10日至7月10日，美股S&P500指數有11個交易日改寫歷史新高，台股表現更強，同期間創高次數達13次，近一個月美股漲幅5.37％，台股漲近1成。至於未來續漲動能的關鍵，法人表示將回歸企業的獲利基本面。

　PGIM Jennison 美國成長基金產品經理彭子芸表示，第三季股市投資展望仍相對樂觀，特別是全球許多國家揮別高通膨，陸續轉向降息，有利維持股市多頭熱度，特別是最具指標的美股，預料「美國、科技、成長、大型股」將為第三季的投資關鍵字，雖然今年來部分AI相關個股股價漲幅不小，但從本益比估值分析，評價面尚屬合理，且指數能否持續上漲，企業獲利才是關鍵。

　AI科技相關類股獨強，主要是因為這些龍頭企業的成長性看升，讓市場願給予更高評價，預估今年美國成長股獲利成長將達17％，遠優於價值股的7％，顯示成長股基本面展望優異，若考量指數價格及未來成長性的本益成長比（PEG）評估，成長類股估值也明顯勝過價值股。後市看好AI仍為美股投資主軸，建議聚焦配置具市場定位優勢、議價能力強及具強勁營收成長的龍頭股。

　野村投信指出，AI需求高速成長，科技股漲勢凌厲，美股指數迭創新高，也使得美股面臨評價面較貴的情形，由於美國即將在11月舉行總統大選，位於高檔的美股可能因雜音較多而出現波動，因此持平看待第三季的美股表現，但是中長期看好趨勢不變，回檔時建議可加以布局。

　統一台灣動力基金經理人張哲瑋認為，台廠在AI供應鏈扮演領頭角色，加上中美科技冷戰，阻擋紅色供應鏈的削價競爭，推升台廠在AI產業重要性，帶動台股評價持續提升。受惠AI商機爆發，近期台灣出口表現優於預期，主計總處預估今年台灣經濟成長率3.94％，下半年出口可望持續增溫。台股短線預計將高檔震盪，但下半年仍有表現機會。