第二季EPS優於預期 外資樂見蘋果光…

　股后大立光法說會為台股重量級法說會揭開序幕，第二季毛利率因傳統淡季影響衰退，然得匯兌收益貢獻，單季每股稅後純益（EPS）33.7元，大幅優於市場預期的26.5元。美系外資分析師說，接下來專注度全放在iPhone 16即將發表的傳統旺季與換機潮，股價長線續漲可期。

　儘管大立光經營管理階層於法說會上表示，智慧機客戶對高階機種需求不樂觀、惟部分客戶期待AI智慧機可賣得好。不過內外資研究機構紛調高新iPhone出貨量預期，摩根大通、摩根士丹利、美銀證券等均看好iPhone 16系列可超越去年同期的新iPhone表現，最高上看1億支。

　對照過往大立光下半年業績脈絡，通常逐月走高至11月、甚至12月，外資圈目前對大立光復甦的期待感比過去都高。

　摩根大通證券科技產業分析師楊維倫認為，大立光基於之前在iPhone 15 Pro Max累積的製造與供貨經驗，良率獲得提升，在搭載潛望鏡的16 Pro、Pro Max二款新機中，將奪得主要供貨分額，享有更高的單位售價。加上預期iPhone 16產品循環可望優於前代，大立光無疑是最主要受惠對象。

　花旗環球證券台灣區研究部主管陳佳儀則指出，放眼2025年考量Apple Intelligence的硬體至少需要搭載A17應用處理器，低單價的SE機款又將重出江湖，研判iPhone明年出貨量有上升空間，光學鏡頭領域中以大立光最受惠。預期4,800萬畫素廣角主鏡頭方面，大立光的市占分額將逾一半，包含潛望鏡在內的變焦鏡頭市占更將高達9成以上。