大立光鎖利 有望與蘋果簽長約

　大立光前景迎重磅消息！海通國際證券指出，根據供應鏈調查搭配大立光強大專利（IP）組合研判，不排除大立光可能與包含北美最大客戶在內的智慧機重要客戶簽訂長約（LTA），長約將延續多年、並將鎖定供貨分額與定價，看好大立光獲利可望自2025年起進一步改善，將推測合理股價升至3,400元。

　海通國際證券電子研究主管蒲得宇對蘋果與相關供應鏈研究透徹，且供應鏈訊息快速，深得客戶信賴。他指出，大立光股價過去一周走勢強勁，主要與iPhone需求轉佳與市場看6月營收優於預期所帶動，然在此之外，根據蒲得宇所作供應鏈調查，不排除大立光將與主要客戶簽LTA，通過強大專利獲得更大市占與定價能力。

　大立光法說會將於11日登場，外資看大立光的熱情為過去幾季以來最高，里昂、摩根大通證券已接連調升推測合理股價，現又有海通國際證券升至3,400元，直追瑞銀的3,500元與花旗環球證券的3,560元；9日股價上漲2.81％收3,115元，連四日收紅並續創波段新高。

　知名分析師郭明錤最近推論也指出，大立光具有「某種競爭與談判優勢」，可以維持iPhone 16四重反射稜鏡鏡頭出貨單價不變。而蘋果無法用其他鏡頭訂單與未來訂單，迫使大立光降價四重反射稜鏡鏡頭，代表大立光的談判優勢可能擴及其他鏡頭訂單與未來訂單。

　摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出，大立光第二季營收優於預期，由於大立光在iPhone潛望鏡市占分額高，且單位售價較佳，正面看待下半年展望。

　不過，蒲得宇針對光學產業短期前景指出，受到AI占據了多數的預算，判斷光學鏡頭的升級有限，不會有太大變化，所幸，大立光抓住蘋果iPhone潛望鏡與華為二大亮點。蘋果業務方面，海通國際指出，因規格要求依舊很高，預計大立光將繼續扮演iPhone 16 Pro與Pro Max潛望鏡主要供應商，放眼來年的iPhone 17 Pro與Pro Max，因將升級到4,800萬畫素，潛望鏡規格將進一步提升。華為方面，海通國際研判大立光正積極為Mate 70、Pura 80提升規格。