蘋果題材加持，拉貨動能升溫 大立光、玉晶光Q3樂觀

　下半年產業旺季來臨，加上蘋果新題材加持，大立光、玉晶光皆對第三季營運釋出樂觀看法；大立光透露7月拉貨動能優於6月，高峰落在9、10、11月，玉晶光則表示新機種已進入拉貨期，今年第三季會是營運高峰，第四季有望優於去年同期。

　法人指出，在蘋果發表Apple Intelligence後，由於大幅更新Siri功能，並串接GPT-4o模型，能接手更複雜的AI功能，加上iPhone16 Pro與Pro Max皆預計搭載5倍光學變焦的望遠鏡頭，增加潛望式鏡頭滲透率，將大幅提振舊機型的換機意願，促進iPhone 16銷量成長，進而帶動大立光、玉晶光後市營運。

　法人觀察，今年導入潛望式的望遠鏡頭，將下放到iPhone16 Pro全系列，且除主鏡頭為4,800萬畫素（MP）外，超廣角鏡頭也將提昇至4,800萬畫素，有助產品單價（ASP）增加，預期2025年全系列iPhone出貨量有望年增9％至2.28億支，考量大立光為主要供應商，有望成為鏡頭領域的最大受惠者，樂見其毛利率將有好表現。

　大立光董事長林恩平日前在股東會上表示，7月業績看起來比6月好，第三季有比較樂觀，但實際情況仍看客戶銷售，賣得好不好無法預判；高峰應會落在9、10、11月。林恩平也期許，今年可以賣得好一點，現在看來中、低階手機銷售較佳，高階相對較弱，今年是否會比去年成長，坦言年底才知道。

　另方面，除蘋果題材加持，加上安卓手機光學應用持續成長及VR產品帶動，玉晶光也對下半年營運抱持樂觀。董事長陳天慶表示，新機已開始拉貨，第三季是傳統旺季，表現與去年同期差不多，是全年營運高峰，第四季有望優於去年同期；觀察全年整體表現，今年爭取訂單較去年多，力拚營收、獲利優於去年。

　陳天慶說明，今年營運關鍵要看新機上市後的市場反應及客戶拉貨；潛望式鏡頭部分，尚在認證中，但持樂觀態度。目前產能滿載，下半年重點提升效率和良率以增加產能，並進行設備汰舊換新、自動化等。至於VR表現，第一季VR產品營收占比近20％，而隨美系客戶VR擴大全球銷售，若下半年銷售不錯，今年VR營收占比有望達20％～30％。