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20240701侯冠州/台北報導

蘋果題材加持,拉貨動能升溫 大立光、玉晶光Q3樂觀

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大立光、玉晶光下半年營運看法重點整理

 下半年產業旺季來臨,加上蘋果新題材加持,大立光、玉晶光皆對第三季營運釋出樂觀看法;大立光透露7月拉貨動能優於6月,高峰落在9、10、11月,玉晶光則表示新機種已進入拉貨期,今年第三季會是營運高峰,第四季有望優於去年同期。

 法人指出,在蘋果發表Apple Intelligence後,由於大幅更新Siri功能,並串接GPT-4o模型,能接手更複雜的AI功能,加上iPhone16 Pro與Pro Max皆預計搭載5倍光學變焦的望遠鏡頭,增加潛望式鏡頭滲透率,將大幅提振舊機型的換機意願,促進iPhone 16銷量成長,進而帶動大立光、玉晶光後市營運。

 法人觀察,今年導入潛望式的望遠鏡頭,將下放到iPhone16 Pro全系列,且除主鏡頭為4,800萬畫素(MP)外,超廣角鏡頭也將提昇至4,800萬畫素,有助產品單價(ASP)增加,預期2025年全系列iPhone出貨量有望年增9%至2.28億支,考量大立光為主要供應商,有望成為鏡頭領域的最大受惠者,樂見其毛利率將有好表現。

 大立光董事長林恩平日前在股東會上表示,7月業績看起來比6月好,第三季有比較樂觀,但實際情況仍看客戶銷售,賣得好不好無法預判;高峰應會落在9、10、11月。林恩平也期許,今年可以賣得好一點,現在看來中、低階手機銷售較佳,高階相對較弱,今年是否會比去年成長,坦言年底才知道。

 另方面,除蘋果題材加持,加上安卓手機光學應用持續成長及VR產品帶動,玉晶光也對下半年營運抱持樂觀。董事長陳天慶表示,新機已開始拉貨,第三季是傳統旺季,表現與去年同期差不多,是全年營運高峰,第四季有望優於去年同期;觀察全年整體表現,今年爭取訂單較去年多,力拚營收、獲利優於去年。

 陳天慶說明,今年營運關鍵要看新機上市後的市場反應及客戶拉貨;潛望式鏡頭部分,尚在認證中,但持樂觀態度。目前產能滿載,下半年重點提升效率和良率以增加產能,並進行設備汰舊換新、自動化等。至於VR表現,第一季VR產品營收占比近20%,而隨美系客戶VR擴大全球銷售,若下半年銷售不錯,今年VR營收占比有望達20%~30%。