留意美AI股變化 台積電動見觀瞻

　經濟事件分析：美國經濟情況似乎更加明顯，紐約準銀行製造業指數5月是-15.6、6月是-6，除AI外其實其他製造業都欠佳，密大消費者信心指數6月是65.6，低於5月的69.1，但聯準會（Fed）點陣圖是降息1碼，似乎是要更多經濟數字衰退及通膨降溫才會放手，估至12月才會降息。但美股似乎已甩開Fed的束縛，只要跟AI有關係的股票都大漲，這對台股是有利的，雖然陸股影響台股不大，但中國大陸5月70大城市新屋創10年最大跌幅，成屋創13年最大跌幅，也需密切留意其發展。

　產業變動分析：AI龍頭輝達漲多及分拆後還是高檔震盪，緊接地AI族群也連袂輪流大漲如甲骨文、博通、ADOBE、蘋果等，顯見AI狂潮持續並無退燒跡象，這對台積電穩住台股是非常有利的。外資紛紛調高台積電目標價至千元以上，主要首先是蘋果傳來好消息，其實蘋果AI的功能不能說是創新，其很多功能安卓系統大多都有，但發表後蘋果股價就是大漲，因蘋果的AI軟硬體順暢度最佳，且蘋果可隨時查資料是否被竊取因此隱密性最好，果粉反應熱絡蘊釀換機潮，本估今年蘋果新AI手機約8,900萬支，樂觀估應有9,500萬支的機會，蘋果占台積電營收約25％，這發展對台積電股價是有利的。

　其次是AI需求太強，COWOS封裝可能會漲價10％～20％、3奈米漲價5％以上，3奈米成本比5奈米多25％，但價格僅多約20％，在需求強勁下3奈米漲價水道渠成，台積電今年每股獲利由38.5元調高至40元，明年獲利由48元調高至50元，這對台積電的評價是有幫助。

　第三是霸榮周刊評價台積電便宜的驚人，台積電ADR溢價約21％，過去頻率最多是5％～8％，這對台積電股價持續往上推升有利基點，台積電ADR 2025年本益比（PE）估僅22倍，低於ARM77倍、輝達37倍、ASML36倍、博通28倍、AMD29倍，所以霸榮認為台積電股價物美價廉。

　盤勢分析及選股：今年至今已漲4,800點以上，漲太多是台股隱憂，但大盤的穩定度就是很高，台積電、鴻海、聯發科等龍頭股股價仍穩定，操作上可積極但畢竟指數高且很容易選錯股而賺了指數賠了差價，應嚴設停利停損點。

　AI概念股似乎有轉移現象，CCL、PCB、機殼、滑軌等有利多鈍化情況宜區間操作，有輪到CPO矽光子及SerDes（貿聯-KY、佳必琪、波若威）等概念股，但有些獲利不佳宜小心動作要快。近日大漲的股票如慧友每股獲利估-0.21元、迎廣0.15元、新漢-0.14元、圓剛-0.02元、益登0.28元等，因獲利不佳的小型股操作宜善設停利停損點；另21日有四家金控股東會，留意金控6月是否有作帳行情。