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20240619呂淑美/台北報導

首檔月底除息債券ETF 凱基A級公司債00950B 今開募

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全球A級公司債報酬率大勝美國公債

 凱基A級公司債(00950B)所追蹤的彭博全球美元A級公司債券指數,至5月底止平均票息率5.41%、平均殖利率5.58%,該檔為國內首檔月底除息領息的月配債券ETF,可搭配其他收益型投資商品,讓現金流規畫更完整,自19日起開募,發行價15元,可作為把握債市行情的投資優選。

隨著美國聯準會拍板利率連七凍,利率政策「以時間換取空間」的路徑逐漸清晰。凱基投信表示,美國通膨與就業數據反覆,年底前降息一次漸成市場共識,當利率高原期進入後半段,能掌握債息甜頭、也能夠預先布局降息後債券價格反彈的中天期A級公司債,將是後利率高原期的債市行情投資優選。

 統計2010年以來全球A級公司債與美國公債追蹤指數表現,可發現任意時間點進場投資全球A級公司債,持有1年有78%的機率可獲得正報酬,勝過美國公債的60%。

進一步比較報酬率、波動度與風險報酬比,彭博全球A級公司債指數年化波動度,雖略高於彭博美國公債指數,但前者年化報酬率3.4%,卻可達後者1.7%的兩倍,前者的風險報酬比0.58也勝過後者的0.39;另追蹤指數累積報酬更有明顯落差,前者2010年以來累積報酬達61%,大勝後者的28%,顯示彭博全球美元A級公司債券指數,擁有較美國公債優異的報酬率與投資效益。

 凱基A級公司債預定基金經理人鄭翰紘表示,通膨降溫、市場降息預期上揚都有利債券投資,各類評級債券皆可望受惠。依歷史經驗,約降息前六個月,市場利率將開啟下行趨勢,建議投資人把握目前殖利率相對高點進場布局。

鄭翰紘說,目前經濟數據穩定,美景氣衰退疑慮淡化,在市場違約風險不高下,債券信用評級可偏重中段信評的投資等級債,適度承擔信用風險,以換取利差優勢,能夠更強化收益能力,有利報酬率與投資效率。鄭翰紘指出,00950B追蹤指數經過純化再進化的設計後,打造出票息更勝BBB級、報酬優於其他投等債指數、風險報酬比高的A級公司債ETF。