看好受惠AI科技台系供應鏈及傳產題材類股

　總經與市場觀察：根據近期公布的就業市場數據，推估勞動市場供需仍在改善趨勢，將使得薪資通膨相對受控。近期國際油價下滑，也對於未來一季通膨壓力緩解。在考量近期數據後，聯準會貨幣政策的轉向寬鬆只是遲到而非不來，產業的周期調整也已經回到上升軌道，景氣帶動的中長多格局不變，惟隨著美國總統大選的逼近，非經濟面因素對股價的影響將可能加大。

台股盤勢動態，除台積電等科技大廠營收強勁外，電子、傳產與金融類股第一季企業獲利也同步回升，且隨著國際科技盛事陸續登場，AI主題引領題材行情延燒，AI伺服器、晶圓代工、散熱等相關AI概念股獲資金買盤青睞，強勢表態，也推動台股5月以來漲勢。

台灣出口連六紅，受惠AI需求強勁，台灣4月出口年增4.3％，且因消費性電子庫存調整接近尾聲，預估台灣出口成長率將由去年9.8％回升約1成，整體而言，受惠全球非美國家2024年總體經濟持續復甦，傳產業下半年需求不看淡，科技產業亦受惠手機、PC等傳統消費性電子需求復甦，回補庫存的復甦需求加上AI趨勢的擴散，2024年上市櫃企業獲利在科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。

　隨著新政府走馬上任，也公布了淨零轉型五大策略，淨零碳排政策更趨明確，且各國準備開始徵收碳稅（碳費）下，在低碳ESG上管理妥善的企業更有能力守住獲利，並為資金配置時的首選，把握淨零趨勢下帶來的碳金商機。

投資建議：在AI領航趨勢未變、需求看增之下，預期科技股仍將維持相對強勢，相關產業如受惠AI伺服器推陳出新，帶動規格升級的散熱模組、機殼等零組件廠，以及高速傳輸帶動未來商機的CPO概念股等可留意。此外，隨著台灣加緊淨零轉型腳步與世界接軌，具有ESG低碳概念的台股企業也將是資金未來布局之重點，主因低碳股相對能避開碳費碳稅的衝擊，在營運獲利上也可望維持較為穩健的表現，甚至更具市場競爭力，表現可期。

其他類股投資機會方面，留意輝達台廠供應鏈，輝達宣布將進行「一年一個新產品」的資料中心規劃，台廠供應鏈可望同步受惠，看好AI PC、AI Server、散熱族群。面對AI晶片需求強勁，台積電CoWoS產能供不應求，擴充計畫持續進行，台灣半導體相關設備、測試製造商迎訂單商機。

運動休閒、紡織的產業周期調整近尾聲，在美歐需求動能回升下，產業景氣或將逐步復甦。另市場供需變化將有利房價表現，營建股市場前景看好。後續將以半導體、AI伺服器供應鏈為主要投資重點，看好半導體、AI伺服器、低基期傳產股、營建及生技等。