不怕升準打房 國銀壓力測試全過關

　中央銀行關注房價，更關注金融穩定。央行總裁楊金龍指出，央行關注的重點其實是房價是否影響金融穩定，有兩大指標，一是看銀行放款逾放比，二是對銀行壓力測試，近一年國銀壓力測試，設定條件即升息至3％、房價掉40％情境下，國銀經營仍是適足（comfortable）。

　楊金龍說，央行關注房價飆高造成的影響，觀察目前逾放比（NPL）維持低檔，就國銀的壓力測試，即使嚴峻情境下也都可承受、資本適足率都夠。

　央行也注意銀行信用資源不要太集中在不動產授信，楊金龍說，央行緊盯「不動產授信集中度」，但37％警戒線是否成為常態，就跟通膨2％是否成為常態一樣，是要思考的。房價高時貸款金額就會高，銀行集中度自然跟著高，但當結構性改變、對金融穩定沒影響，主要是基本面造成的，就不用強力壓制。

　楊金龍說，中美貿易衝突、供應鏈回台、新冠疫情、俄烏戰爭等因素，台灣基本面開始改變，因半導體地位提升，是結構性改變，晶片廠落腳地區房價就跟著漲，是基本面改變，也可能變成炒作，要研究中間複雜因素。

　他以美國次貸風暴為例，當時許多不動產債券都包裝成信評AAA級商品賣到各國，但這錯誤訊息對全球金融穩定產生巨大影響，美國才會有壓力測試，看銀行資本適足率是否能承擔市場變動，金融自由化把金融市場拉很長，一個環節出事將影響整體。

　金融海嘯前媒體有爆雷的零星報導，楊金龍記憶深刻，美國央行官員當時還說，天還不會掉下來，美國土地大，那些只是小泡沫，但最後在國會承認判斷錯誤。楊金龍說「我們要記取那時的教訓。」