台股漲多整理 留意AI伺服器相關

　市場消息：美國財政部在5月29日的新一輪2年期與5年期公債拍賣行情相對疲軟，美債10年期公債殖利率由4.46％左右，攀升至近期高點約4.63％，美債殖利率的推升進而引起市場的憂心，進而壓抑資本市場的表現，不過美國第一季國內生產毛額（GDP）成長率修正到1.3％，總體經濟的成長動能有放緩現象，讓降息的預期升溫，美債10年期殖利率拉回。

　6月重頭戲美國FOMC會議將於6月12日召開，在會前市場持續透過物價與就業相關數據持續推測聯準會（Fed）政策放鬆的時點，其中4月消費者物價指數（CPI）年增3.4％，低於前月的3.5％，核心CPI 4月年增3.6％低於前月的3.8％，物價數據確有滑落，個人消費支出（PCE）價格指數月增0.3％，年增率2.7％，合於預期，核心PCE價格指數月增0.2％，低於預期，年增2.8％，創2021年3月低。

　整體而言，美國在GDP成長率修正，及消費端的物價數據CPI與PCE放緩，且Fed官員近期言論鷹中帶鴿之下，雖在6月降息機率低，不過9月降息預期明顯提升。　盤勢分析：加權指數自年初以來到指數高點漲幅已逾3,000點，上周高點來到21,937點，惟挑戰22,000點的整數關卡未果後震盪拉回，周K線因而回測月線，終結周K連五紅，這是多方4月22日發起攻勢以來周K線首次收黑，另技術指標5周KD也在高檔位罝下滑，中期指標呈現拉回，對台股造成一定程度的壓力。

　6月台股仍有題材可期，6月2日輝達執行長黃仁勳來台演講為4到7日台北國際電腦展（COMPUTEX 2024）揭開序幕，接著超微執行長蘇姿丰、美超微執行長梁見後陸續在台發表演說，AI相關題材將有望為台股提供支撐，11日接續又有蘋果開發者大會將吸引市場目光，相關概念股有望受到帶動，兩大題材作用之下有望為台股提供支撐。

　投資建議：美國GDP成長率下修且PCE降溫，再加上大多數Fed官員發言中對再升息持保留意見，另6月Fed量化緊縮上限下降至250億美元，市場緊縮狀況應會放緩，雖指數漲多後呈現修正，指數表現因而受限，不過具基本面題材之標的仍有表現空間，操作上以選股不選市為主。

　國際資料資訊公司（IDC）預估，全球AI市場預計將在未來幾年內以每年30％以上的速度增長，到2025年市場規模將達到5,000億美元，另全球伺服器市場在2022年的價值為1,230億美元，預計到2027年將增長至1,860億美元，其中AI伺服器市場預期達1,500億美元。

　在AI相關需求增溫與AI伺服器滲透率增加，將有助伺服器的鴻海、技嘉，另在AI伺服器的功耗增加，散熱與電源供應規格將提升，有助散熱廠商的奇鋐，電源供應器的光寶科、台達電的營運表現。