AI浪潮太猛 傳產也沾光

　人工智慧（AI）浪潮席捲華爾街一年後，市場對於AI的需求持續火熱。除了科技股受惠外，與這波熱潮相關的傳產AI概念股也獲得投資人青睞、今年迄今股價狂飆，包括為AI營運供應電力、勞力與原材料的企業等。

　過去三個月以來，標普500指數公用事業類股報酬率達到15％，超越其他類股。能源與材料類股表現也優於大盤同期漲幅的4.2％。

　AI晶片龍頭輝達上周公布最新業績超乎預期強勁，執行長黃仁勳在發表會上宣告「新一波工業革命已開始」，企業與國家正在將現有的資料中心改造為「AI工廠」。

　微軟與臉書母公司Meta在內的科技巨擘，相繼砸下鉅資添購輝達晶片與相關基建，試圖壯大自家AI實力。各國政府也來參一腳，美國參議院小組便建議，政府未來幾年應投入數百億美元支持AI。

　對此，紐約人壽投資公司經濟學家暨首席市場策略師古德溫（Lauren Goodwin）表示：「投資機會就在這裡，包括資料中心營建商、營運商與電力及公用事業公司。」

　資料中心高層表示，AI需求暴增，意味著備用發電機與冷卻系統等設備交付時間變長。

　為資料中心供應電力與冷卻設備的Vertiv Holdings今年迄今股價大漲逾132％。Vertiv今年第一季新訂單年增60％，遠高於市場預估的15％增幅。該公司大幅上修未來幾年獲利預估。

　生產電力管理設備的伊頓（Eaton）今年迄今股價揚升逾42％。為電力公司供應技術勞工的Quanta Services今年迄今股價累漲超過35％。

　按目前股價水準與未來12個月獲利預測計算的本益比，伊頓與Vertiv分別為31倍與40倍，高於標指的21倍。

　Global X美國基礎建設發展ETF今年迄今報酬率達13％，高於標指同期漲幅的11％。專家表示，若美國聯準會（Fed）一如預期在今年稍後降息，那基建類股可望再漲一波。