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20240507李娟萍/台北報導

記憶體漲不停 十銓營運衝鋒

總座陳慶文表示,沒有降價可能性,DDR5緩步墊高,漲幅上看25%

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圖/本報資料照片
十銓近五季營運表現

 十銓(4967)6日舉行法說會,總經理陳慶文指出,該公司DDR5出貨增加,加上DRAM及NAND Flash價格連二季上漲,帶動十銓第一季營收及獲利跳增。

 陳慶文認為,第三、第四季旺季來臨,記憶體沒有降價的可能性,DDR5緩步墊高,估有15%~25%的漲幅;DDR4在庫存消耗完畢後,也會跟上DDR5的腳步,下半年漲幅應有3至4成。

 十銓2024年第一季財報,合併營收29.94億元,較2023年同期大幅增長90.77%,稅後純益2.87億元,每股稅後純益(EPS)4.1元,單季獲利已勝過2023年全年EPS 3.38元。

 十銓6日公布4月營收達20.43億元,年減22.99%,月增65.79%,為2024年以來營收最佳成績。

 陳慶文指出,主要是該公司DDR5出貨超過5成,且從2023年第四季到2024年第一季,為DDR5及NAND Flash波段漲幅最多的期間,對該公司的營收及毛利貢獻度大。

 回顧這一波記憶體報價上漲,始自於2023年年中,三星、SK海力士及美光等各大原廠減產,致現貨價格止跌回升。

 陳慶文預期,儘管整體需求沒有非常好,但各家原廠積極擴張高頻寬記憶體(HBM)產能,不只是2024年的配額賣光,2025年也差不多,也擠壓DDR4的產能,致記憶體跌價可能性低,若需求能夠回復,漲價曲線會更陡。

 十銓存貨金額從2023年第四季的33億元,2024年第一季增加至56億元,其中,DRAM占7成、Flash占3成;DRAM之中,有6成是DDR5、4成是DDR4。十銓的進貨增加,且著重在中高階及差異化產品。

 觀察記憶體現貨價狀況,DDR4主力8GB在2022年第一季達3.65美元,2023年第四季下探至1.45美元,2024年第一季已回升至2.25美元。

 DDR5主力16GB自2023年6、7月起緩慢上漲,每個月漲幅約5%~10%,由於原廠生產DDR5跟HBM的產線重疊,加上生產HBM的成本與時間是DDR5的3倍,在各家積極擴充HBM產能下,DDR5價格將持續往上走。

 NAND Flash方面,主力512GB TLC Wafer 2023年第二季跌至1.41美元,原廠虧損嚴重,之後在控制產能下,每季價格都上漲超過20%,2024年第一季回升至3.62元,在供小於求下,漲幅趨勢將持續。

 陳慶文認為,現階段AI仍在基礎建設中,預期年底開始就會落實在邊緣端,AI將帶來強勁換機潮。此外,大型應用、奧運商機等,皆將引領記憶體走向正常循環。