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20240426簡威瑟/台北報導

隱形眼鏡雙雄Q1帶勁 外資挺

花旗環球證券將視陽目標價升至280元,並終結對晶碩悲觀看法

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花旗環球證券指出,隱形眼鏡指標股視陽、晶碩即將公告Q1財報,研判在效率與產品組合提升的加持下,市場的毛利率與獲利預估將有上檔空間。圖/本報資料照片
花旗環球看隱形眼鏡雙雄預期

 花旗環球證券指出,隱形眼鏡指標股視陽(6782)、晶碩(6491)即將公告第一季財報,研判在效率與產品組合提升的加持下,市場的毛利率與獲利預估將有上檔空間,持續看好視陽前景,將推測合理股價升至280元,同時,終結對晶碩悲觀看法,闊別多時啟動升評。

 台股近期行情波動,時常暴漲暴跌,非科技股較具穩定的避風港特性,此時吸引眾多法人注意。觀察視陽與晶碩走勢,不難發現最近已開始獲得國際資金進駐,且股價有逐步墊高之勢。視陽25日上漲4.76%、收253元;晶碩漲幅更高達6.67%,終場收520元。

 花旗環球證券認為,隱形眼鏡雙雄第一季挾產品組合優化,以及產能利用率提升,加上透過去瓶頸維持更好的效率,毛利率表現將會相當強勁。以視陽為例,其彩片營收占比來到30%、產能利用率也來到80%水準,有助獲利提升。

 就第一季獲利預期來看,花旗環球研判,視陽與晶碩獲利均可望較市場共識高出8%~9%,考量毛利率亮眼與季節性表現,短期將激化隱形眼鏡族群指標股氣氛轉佳,帶動股價進一步走強。

 法人指出,根據視陽經營管理階層線上法說觀點,矽水膠彩片產品推出後,終端銷售不錯,目前產能利用率滿載且供不應求,視陽規畫第二季彩拋月產能將由目前的700萬片,擴增至1,000萬片,相當於較2023年底的500萬片倍增。

 晶碩方面,花旗環球證券指出,儘管隱形眼鏡OEM廠的激烈競爭依然令人擔憂,但是,隨效率提升加上規模優勢推升毛利率向上,花旗環球一掃先前的悲觀看法,對晶碩觀點轉趨正面,投資評等由「賣出」調高為「中立」,並預料,矽水膠產品將會是晶碩下一個營運催化劑,至2025年會有較明顯貢獻。