矽光需求燒 聯亞出貨維持高檔

　聯亞（3081）24日舉行法說，財務長楊吉裕指出，2024年第一季矽光產品出貨金額，比2023年第四季成長，為歷史新高，第二季將增加一般應用的矽光產品，生命週期長達兩年。

　惟5～6月將進入AI應用矽光產品轉換期，出貨將減少，但他認為，聯亞的矽光產品整體出貨將維持高檔。

　聯亞的矽光產品受惠於生成式AI趨勢，美系CSP客戶加快建置AI算力，加速800G高速網路需求向上，持續帶動Datacom的營收成長。

　另一方面，中國大陸10G PD、APD需求，在2024年初也較樂觀，Telecom業務恢復，但客戶下單少量多樣，態度謹慎，後續仍待觀察。

　聯亞第一季營收3.24億元，季增9.18％，主要是拜資料中心（Data center）的AI應用持續增加，惟該公司因提列閒置產能損失4,900萬元，且因Telecom訂單回升，但客戶下單少量多樣，每一規格的片數減少，但投入費用是一樣的，導致毛利率6.15％，低於預期。

　聯亞第一季淨損4,000萬元，每股稅後虧損0.44元，連五季虧損。第二季產品組合未定，期待有所有改善。

　聯亞第一季產品組合Telecom 35％～40％、Datacom 48％～52％、消費、工業及LIDAR合計10％～15％；10G以上12％～15％，矽光產品45％～48％，PD APD合計12％～18％。

　在新產品及客戶進度，矽光方面，主要客戶－美國大型網路公司，2023年初開始量產800G產品，2023年產品占該客戶營收的2／3，目前在積極準備下一代1.6T。

　產品轉換期將在5～6月，公司也會減緩出貨，預計第三季1.6T開始出貨，才會恢復正常；800G專攻AI應用，但在第二季會增加一般應用，升級速度雖不像AI快，但生命周期有兩年。而一般Data center也會穩定出貨，AI應用雖會減少，但一般應用增加，整體矽光產品出貨會維持在高檔。