台股免驚 超級財報來了

　晶圓代工龍頭台積電法說會落幕，押寶買盤19日變失望賣壓，外資擴大調節持股衝擊台股表現，本周特斯拉、德儀、Meta、高通、微軟、Google母公司Alphabet、英特爾等巨擘將接連公布財報，市場寄望國際科技大廠釋出成績單與展望，扭轉科技股頹勢。

　回顧台積電18日法說會，部分法人企盼的資本支出調升落空，且台積電雖未調整自身成長預期，但下修全球晶圓代工產業展望，在全球股市位階相對高點下，中東風險不散，觸動法人神經，外資寫下對台股史上第二大賣超，單日調節857.52億元，台股出現爆量長黑，單日跌774點破了紀錄。

　在本周公告財報的科技巨擘中，市場焦點仍是AI產業，尤其台積電股價雖大幅拉回，但是在法說會上重申對AI成長性信心，一旦盤勢穩定，外資圈認為，AI族群會是科技類股重整旗鼓的領頭羊。

　對應至台股AI族群，以台積電為首，包括川湖、台達電、技嘉、廣達、聯發科、雙鴻、世芯-KY、緯穎等高價與指標股19日全線下挫，若國際大廠此時能消弭市場疑慮，伴隨股價回檔略降低評價偏貴疑慮，可望刺激部分積極型買盤回流。

　摩根士丹利證券預測，僅微軟、Google、亞馬遜、Meta四大雲端服務供應商（CSP）2024年拉貨伺服器的數量合計占總量逾4成，多數大型CSP廠商今年對AI資本支出占總資本支出比重都比去年更進步。如Meta由11％翻倍至26％，特斯拉AI資本支出占比從16％飆至2024年的5成，皆是大舉投入AI案例。

　微軟作為全球市值最大企業，AI、雲端飛速增長，資本支出為CSP同業最高，有望利用趨勢超車亞馬遜AWS，Azure市占持續提升。中信投顧指出，微軟連二季成增長最快的CSP廠商，美國CSP的市場分額從2021年3月的30％、增至34％，給予微軟500美元目標價。（相關新聞見A3）