隨美國10年期公債殖利率走升,美國股債於第二季開局同步走跌。法人表示,由於今年市場無過多利空消息,加上企業獲利亮眼,市場情緒樂觀下,帶動美股強勢上漲,惟評價面已到不便宜位置,投資人應有居高思危的心態,建議可將靈活配置多重資產的組合型基金,同步參與多項資產的行情,達攻守兼備效益。
瀚亞多重收益優化組合基金經理人鄭夙希分析,企業獲利加速成長,成為全球股市上漲的主要驅動力,也提升投資人對降息預期波動的耐受度;區域方面,美股基本面穩健,但評價不便宜,歐股相對較具評價吸引力,操作上較偏好以美股為主的全球股票作為核心配置,適度搭配成長動能的成長股、台股及印度股票。
市場再度對聯準會利率政策感到擔憂,使美國10年期公債殖利率一度觸及4.38%,超越2月以來的最高紀錄;由於通膨前景仍較不明朗,10年期美國公債殖利率不易回落到4%以下,所幸目前已見相對高點,預期後市要再攀高的機率不高,建議可趁當前殖利率攀高,入手投資等級債,迎降息後的資本利得行情。
富蘭克林華美投信認為,今年股債投資機會多,但仍須留意類股與資產表現輪動、地緣政治等不確定因素,特別是今年又逢全球大選年,資產仍有波動風險。建議投資人可採積極成長型與穩健固收型資產混搭策略,以「科技成長股、高息股、非投資等級債、投資等級債」組合作為切入點,既掌握新科技爆發性的成長潛力,又能平衡投資組合波動。
日盛目標收益組合基金研究團隊指出,3月美國聯準會會議直截了當且強烈地的鴿派色彩,更強勁通膨及經濟數據顯然也不會改變聯準會今年降息計畫。此外,雖然點陣圖將今年經濟成長預期從1.4%大幅上調至2.1%,並將年底失業率從4.1%下調至4%,同時核心PCE通膨從2.4%上調至2.6%,但利率中位數點仍表明今年將降息75個基本點,對於降息趨勢的即將到來,建議透過多重資產配置,掌握鴿派當道下的投資脈動。