美國經濟有望軟著陸、企業獲利持續強化經濟基礎韌性,投信法人對第二季投資仍相對樂觀,對於市場展望中性偏多,建議若遇到市場拉回可逢低加碼,股票選擇上延續第一季基調,以美國科技股、AI等成長題材為首選,同樣具科技題材的台股,也是值得聚焦的市場。
在科技浪潮的推動之下,今年以來主要市場多頭動能皆獲延展,IMF亦預估今年國家經濟動能仍維持擴張,2024年全球GDP預估達3.1%,此外,領先指數PMI綜合採購經理人指數也顯示出,全球經濟已重返擴張態勢。
保德信市場策略團隊主管葉家榮表示,第二季市場正向等待貨幣政策轉寬鬆,且根據過去資料統計,美股於最後升息日後1年、2年皆具成長空間,且平均漲幅達雙位數之多,顯見這波多頭行情仍將持續。
美股企業獲利今年的預估呈現逐季走高,這波有基之彈讓美國成長股領頭向前衝,包括通訊、科技、醫療、非核心消費四大產業的年度獲利預估最為看好,依序可望繳出17.1%、16.1%、15.9%、11.4%的亮眼成長,優於整體產業平均的10.9%。投信法人認為,第二季可優先佈局美國的強勢資產類別。
除美股之外,台股也是第二季值得留意的市場,投信法人強調,受惠於全球進入AI元年的高速發展,台股因為掌握全球半導體等關鍵科技產業供應鏈,且台灣今年經濟成長動能將隨全球商品貿易復甦而加速擴大,加上半導體投資回溫帶動,台廠企業營收獲利可望逐步放大。
債市方面,債市方面,看好市場面臨利率政策轉向拐點,美國非投資級債為首選配置,由於企業違約率尚未達到影響經濟結構,非投資債仍具一定的表現潛力,預期第二季非投資級債將可望隨風險性資產揚升,但需持續觀察企業違約增速與幅度,因此亦可適量配置投資等級債,兼顧品質並掌握收益機會。