券商：電子產業前景向上

大陸券商海通最新策略研報指出，隨著政策加大支持科創，科技製造領域有望大舉強彈。其中電子產業在半導體週期見底回升、AI需求爆發等因素下，將支撐行業前景向上。

證券日報報導，多家券商研報近日剖析半導體產業供需關係，普遍認為半導體行業正迎來新一輪上行週期。海通研報指出，當前多項指標顯示，全球半導體週期底部已現，將開啟新一輪向上走勢。此外，AI浪潮下算力需求爆發，支撐電子行業景氣向上。兩大利多因素將驅動電子基本面向上。海通行業分析師預測，2024年電子行業淨利年增率將達15％。

此外，海通也看好數位基建與AI應用，認為在財政政策加速發力，以及技術突破下，數位基建相關領域有望受益，另外，智慧汽車商業化應用亦將加速。

銀河證券也持相同看法。該券商指出，3月來看，滬深兩市的半導體行業指數累計下跌3.27％，反觀電子行業漲幅2.22％，滬深300指數漲幅為0.61％。今年截至3月底來看，A股半導體指數累計下跌13.83％，跑輸滬深300指數的上漲16.93％，可見半導體已呈現超跌趨勢。

銀河報告還指出，以記憶體晶片來說，3～4年約為一個完整週期，AI需求正在創造行業第五輪週期起點。隨著供需格局逐步改善，記憶體晶片價值穩步提升。目前各大廠商不約而同的減產計畫促使週期提前，在需求不斷擴大，記憶體晶片的價格將會上升，加速進入復甦週期。

另外，國金證券研報表示，隨著主動去庫存結束，2024年半導體行業浮現週期向上信號。整體供給調整到位，隨著需求穩步向上，晶片價格有望見底向上，半導體產業鏈即將回歸向上趨勢。