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20240302簡威瑟/台北報導

胡連、東陽踩油門 法人比讚

野村證券初評胡連喊買,目標價199元;凱基、統一、永豐三大投顧接連唱高東陽股價

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圖/本報資料照片
法人對車用雙雄股價預期

 車用概念股近期在東陽(1319)登高一呼帶動下,野村證券也加入開啟指標股基本面研究,初評胡連(6279)給予「買進」投資評等,推測合理股價199元,加上凱基、統一、永豐三大投顧接連唱高東陽股價預期,雙雄踩油門讓族群成為亮點。

 輝達掀起AI風潮後,台股漲勢重心多圍繞在電子類股,以及受惠政策利多的重電族群,非科技股則冒出部分亮點,搶占部分資金目光。

 野村證券指出,胡連在大陸車用連接器市場市占提升,伴隨產品升級,以及在非大陸市場的全球擴張腳步,樂觀看待2024、2025年獲利前景,獲利年增率分別高達24%與18%。

 胡連過去繳出優於產業平均的營收成長,野村認為,在毛利率擴張帶動下,胡連會持續端出亮眼的營運成長性,進而帶動股價向上。外資估算,2023年就是胡連近年獲利谷底,2024年每股稅後純益(EPS)重返一股本關卡,來到10.54元,2025年再成長17.7%、EPS為12.41元。

 統一投顧指出,展望2024年,預期胡連營運主要動能來自:一、大陸自主品牌在新能源汽車與出口業務持續增長,胡連配套之比亞迪、吉利、奇瑞、長安等終端車企客戶將繼續擴大市場分額,增加對胡連的拉貨;二、歐洲專案出貨增加,北美剷雪車與越南、台灣機車客戶庫存調整結束,恢復正常拉貨;三、新產品如:高頻高速高壓連接器、板端保險絲盒等逐漸放量。

 東陽方面,受惠State Farm擴大採用AM件賠付、北美平均車齡延長及保有量提升,凱基投顧看好成長前景穩健,且現金殖利率具吸引力,給予「買進」投資評等。東陽AM產品占2023年營收72%,自2022年美國最大汽車保險公司State Farm陸續宣布將AM產品納入賠付範圍,2023年10月進一步擴大全面採用AM碰撞件,帶動東陽2023年AM營收年增16%、達172億元。此外,美國汽車保有量自2016年持續走高,且平均乘用車齡創下歷年最高;在高利率環境下,AM維修零件市場將具有韌性。凱基投顧預期,東陽AM產品2024年、2025年將年增12%與10%。