中租投顧：AI 5帶領美股衝

　受到AI指標股輝達（Nvidia）上季亮眼財報激勵，全球科技股強勢上漲，引領美股創新高，也推升日本、台灣、印度股市站上新高點。投資人不免好奇，股市大漲後是否還能進場，債市多頭行情會來嗎？中租投顧總經理蘇皓毅表示，看好2024年的股債契機，股市須關注「AI動向」、「去中國化」二大趨勢，債市應留意「聯準會貨幣政策」。

　蘇皓毅指出，美股具牛長熊短特性，統計自1988年超過30年的數據顯示，標普500指數創高後買進並持有1、3、5年的累積報酬率，甚至優於任一日買入的累積報酬。展望2024年，FactSet預期美國整體企業獲利年有望成長至雙位數10.9％，加上今年又屆美國總統大選年，常有股市利多，預期美股多頭走勢不變。值得留意的是，過去「七巨頭」引領美股的趨勢將有所改變，2024年改由「AI 5」（輝達、微軟、AMD、台積電和博通）接棒主導，台灣、日本股市皆有望受惠AI五巨頭的帶動再造新猷。另外，「去中國化」供應鏈大洗牌的最大受惠國越南和印度，也是不容忽視的新興亞洲潛力股市。

　債市方面，最新公布的美國核心CPI月增幅不減反增，顯示通膨依然黏著，市場預期聯準會首次降息的時機，可能延後到6月，具體何時打響降息的第一槍，將是未來幾個月市場關注的焦點。蘇皓毅認為，貨幣緊縮政策走到尾聲已是市場共識，而且過往經驗來看，停止升息階段，就是卡位債市的好時機，惟考量聯準會維持高利率一段時間後，對企業帶來的壓抑仍存，穩健保守型投資人建議納入高品質政府債、複合債、投資等級債券，掌握高利率環境下的息收甜頭。