ESG ETF投資策略應揭露

據英國研究顧問公司ETF GI統計，截至2023年11月底，全球有1,402檔ESG ETF，資產規模約4,800億美元，相較於2020年僅有約576檔、2,110億美元，短短三年無論在檔數或資產規模均呈倍數成長。上述數據可一窺國際間投資ESG ETF的風行程度，而ESG的含意是什麼呢？

　ESG是環境保護（Environmental）、社會責任（Social）和公司治理（Governance）的簡稱，最早出現於聯合國於2004年發表的《Who Cares Wins》報告，該報告由金融機構提出建言，並指出應更好地將ESG概念結合至分析、資產管理、證券經紀等業務中。

　本文將簡介台灣ESG相關主題投信基金資訊揭露事項審查監理原則、台灣ESG ETF概況及資訊揭露等。

台灣ESG相關主題投信基金資訊揭露事項審查監理原則

國際間對ESG基金，有不同的定義與標準，如歐盟在2021年3月公布歐盟永續金融規範（SFDR），並依照其ESG的實踐程度分為三大類基金（符合第6條定義的淺綠色基金、符合第8條定義的綠色基金、符合第9條定義的深綠色基金）。

台灣的規範則是金管會在2021年7月發布ESG相關主題投信基金資訊揭露事項審查監理原則，讓投信在發行ESG相關基金時，資訊揭露能有一致格式，且也強化在基金公開說明書上ESG揭露事項的完整性。

　此監理原則主要要求投信在申報（請）發行的書件（公開說明書、發行計畫等），應至少揭露該ESG基金的投資目標與衡量標準，例如主要投資重點與採用的ESG標準的關連性。

　也要揭露投資策略與方法，例如其採用的策略模型及將ESG因素納入投資流程的具體作法，其他審查監理原則如投資比例配置、參考績效指標、排除政策、風險警語、盡職治理參與、定期揭露等均有規範。

台灣ESG ETF概況及資訊揭露

　至2023年12月底，上市櫃ESG ETF共14檔，資產規模超過3,700億元。各檔ETF採取的策略、標準、模型相當多樣，包含採用公司治理評鑑、台灣永續評鑑、Sustainalytics ESG風險分數、MSCI ESG評級、FTSE Russell的ESG評鑑模型等。

　投信發行ESG基金時，無論採用何種方法，都需通過上述監理原則審查，才能在發行後稱為ESG基金。

　相關資訊可在集保結算所基金資訊觀測站中的ESG基金專區取得，且臺灣證券交易所及櫃買中心也設立ESG相關指數化商品專區及永續指數化商品專區，可查詢ETF及ETN相關資訊；另也可在證交所設立的ESG InfoHub網站找到上市公司的ESG資訊，包含溫室氣體排放、減量等，並進行跨產業、公司等之比較。

　同時為因應我國接軌IFRS永續揭露準則，金管會成立「推動我國接軌 IFRS 永續揭露準則」專案小組，下設四個分組，分別由證期局、證交所、會計研究發展基金會及櫃買中心擔任召集人，成立「接軌IFRS永續揭露準則專區」，可查詢最新國際趨勢及我國推動之藍圖。