外資挺三千金 扮台股領頭龍

　外資封關前大舉調升高價指標股目標價！摩根大通證券調高股王世芯-KY股價預期到4,300元，激勵股價升級「4」字頭，美銀證券最新調高緯穎推測合理股價到2,800元，加上摩根士丹利證券日前升評祥碩，高價「領頭龍」銳不可擋，旺到金龍年大有可為。

　最大權值股台積電近日熄火，幸好高價股仍有多點開花的亮眼表現，1日股王世芯-KY盤中股價創新高到4,000元，成為台股第三檔攀過「4」字頭高山的代表，也是封關前焦點，終場上漲1.54％收3,960元，亦創收盤新高。

　摩根大通證券指出，受惠Inferentia 2的強勁增長，以及Habana Gaudi專案需求升高，將世芯-KY的2024年營收年增率預期從54％，上調到65％。此外，包括Sony ISP、Kindle系統級晶片（SoC）、大陸低階PC CPU等非AI專案，也都是驅動營運成長的引擎。

考量世芯-KY在AI的高營運比重，Inferentia、Habana強勁增長，伴隨地緣政治帶動工程足跡分散化，未來半年至一年間，世芯-KY股價表現仍會超越大盤。

　緯穎股價站上2,000元關卡後，最近幾個交易日震盪整理，美銀證券台灣區研究部主管鄭勝榮指出，因更多ASIC專案推出與AI伺服器在產品組合占比提高，預期10％以上毛利率將會是緯穎2024、2025年的新常態。因ASIC專案高度客製化，且需要強大的研發能力支援，將有助緯穎毛利率與獲利表現。

　值得注意的是，隨亞馬遜持續推出專案與緯穎訂單占比提高，預期亞馬遜2024年將成為緯穎的第二大客戶，營收比重由過去二年的9％～17％，提高到2024～2025年的30％～36％，緊追第一大客戶微軟的39％～44％。

　外資估計，緯穎每股稅後純益（EPS）於2023觸底，2024年直接登峰，EPS突破百元、達108.06元，年增56.9％，2025年的EPS再升高至140元。

摩根士丹利證券預期，祥碩未來三年高度受惠USB規格升級。祥碩可同時提供終端裝置與主控端（host）的介面控制器，2023年第四季起，裝置端的出貨量率先揚升，host控制器將自下半年開始放量。大摩估計，祥碩來自USB貢獻營收將從2022年的7,400萬美元，翻揚至2025年的1.34億美元，同時，這也有助減緩祥碩太過集中單一客戶的風險。