陸廠攔截輝達大餅 台光電訂單恐驟減

　大陸天風證券知名分析師郭明錤指出，全球AI晶片之王輝達看好2024年AI伺服器出貨量跳增150％，使重要原料銅箔基板（CCL）供應吃緊。且因陸廠生益科技已經獲得輝達認證，可能會瓜分先前由台廠台光電、韓廠斗山所主導的供應鏈。

　陸媒14日報導，位於廣東的生益科技於1985年創建，在上海證交所上市，擁有東莞、蘇州、連雲港和陝西四大生產基地，為大陸最大的CCL生產業者，CCL年產量約2,500多萬平方公尺。產品主要供製作單、雙面及多層線路板，為印刷線路板（PCB）產業的上游。

　郭明錤在報告中指出，AI伺服器的CCL用量約為一般伺服器的8倍，預料輝達AI伺服器在2024年下半年升級至B100的規格後，CCL的用量將會提升。輝達AI伺服器的CCL原材料為台灣台光電與韓國斗山電子所提供，均屬於高毛利率的超低耗損材料。

　但調查後發現，生益科技的超低耗損CCL已經通過輝達認證，最快在2024年第二季量產輝達AI伺服器主板、加速器模組（OAM）與通用基板（UBB）所需的CCL。

　台光電與斗山都是輝達AI伺服器合格的CCL供應商，供應比重分別約90％～95％以及5％～10％，在生益科技成為供應商之後，明年台光電的訂單比重將會下降，斗山與生益科技的比重則會上升，屆時台光電為60％～65％，斗山20％～至25％，生益科技為10％～15％。

　從技術能力來看，這也生益科技能滿足超微與英特爾的要求，今後也有機會成為這兩家公司AI伺服器的供應商。