箱型操作金融股 散裝族群續航力待觀察

　經濟事件分析：雖然美聯準會（Fed）主席鮑爾申明抗通仍有一段路要走，還是有升息空間，但市場氛圍仍濔漫降息預期，連新鷹王沃勒都估因各項經濟指標轉弱，明年或許3月或許4月就會降息，因此市場普遍估12月不升息機率達9成以上，估明年3月就降息者高達近6成，估明年最晚5月前確定會降息。

在債市因10年期殖利率由5％下滑至4.2％，債券天王葛羅斯服務的PIMCO近一月就大賺400億美元，台灣金融業也加入購債行列，10月銀行買876億元、壽險業買229億元，債市殖利率下滑預先反應降息預期。美股道瓊、標普都創高，ETF上衝至7.65兆美元，散戶很明顯也湧入市場，除買輝達、亞馬遜等外，毫無獲利的科技股也成為追逐標的，美股投機風盛行。

加密貨幣如比特幣過去一個月大漲近15％，黃金漲至2,089美元突破新高2,075美元，黃金是無孳息，若降息對其是有利，通常黃金與債券殖利率有成反比慣性，加上因此黃金目前呈多頭格局，顯然近日金融市場熱絡。

產業變動分析：

　金融業迴異於去年受困防疫險的困境，今年金控前十月獲利成長約1成，但成績佳者非常亮麗，國泰金前十月每股獲利4.18元，全年估約4.85元，跟去年是2.58元大幅成長；富邦金前十月每股獲利5.25元，全年約6元，去年是3.54元；兆豐金前十月每股獲利2.05元，全年約2.5元，去年是1.32元；元大金前十月每股獲利1.95元，全年約2.4元，去年是1.72元。

　金融股今年除投資操作不錯外，銀行業務也趨於穩定，國泰世華銀行獲利年增28％，富邦銀行獲利年增16％，但展望明年因美國可能降息，台灣今年GDP約1.45％，所以尚無降息空間，台美利差會縮減，過去兆豐金受惠貨幣交換利益，但估利差縮減會影響差價，所以近日股價較弱。通常投資金融股多以長線享受股息為主，估仍以富邦金配股利最多，仍有1,200億元未分配盈餘估有2元以上，國泰金配股較保守約1元，因明年美國降息國銀銀行利差可能會縮減，金融股仍以箱型操作為主。

盤勢分析及選股：

　台股創今年新高17,516點，但台積電近日弱勢有拖累大盤效果，台積電2024年上半年3奈米產能使用率將降至60-65％，最重要是第一季毛利率可能會降至49.5％。聯發科近日雖轉弱但較有機會，手機單晶片強勁動能有望維持到2024年首季，中國手機熱絡情況持續，估旗艦單晶片今年營收規模在10億美元，2024年可到15億美元，目前ASIC的世芯-KY仍強勢，聯發科的ASIC也很強。船舶短缺BDI持續上漲，散裝輪股票如中航、新興、裕民等股價急漲，跟防疫股一樣，此類型股仍需嚴設停利點。