半導體30期 拚再創新高

晶圓龍頭台積電（2330）10月營收2,432億元，月增34.8％、年增15.7％，反映出近期法說釋出智慧型手機與PC等終端需求已趨於穩定的態勢，預期兩大族群第四季將回歸傳統季節性動能，有利於產業整體向上，AI server供應鏈的市場展望同步看升，特別是全球GPU需求持續成長，但預估缺貨潮將延續至明年上半年，NVIDIA將於美國11月21日公布財報，市場預期業績暢旺將有利於相關供應鏈股價表現，關鍵供應鏈廠商今年獲利將可持續成長，且對於AI族群投資信心具有正面幫助。

　從技術面來看，半導體30指數期貨自10月26日低點起漲，一路沿5日均線向上拉升，在市場預期升息循環已至尾聲，對於半導體及科技產業將不再有大幅衝擊之下，且台積電第三季財報釋出產業復甦及10月營收利多激勵半導體30指數期貨再創新高，之後要持續觀察美國科技股尤其是費半的變化，由於費半已站回季線且收復半年線，因此半導體30也有機會突破前波高點再創新高。

　近期市場關注的焦點在於NVIDIA將公布的最新財報，市場密切留意該公司對出貨中國的調整方案，及美國收緊對先進半導體的銷售限制所帶來的實質影響。

　另蘋果新機銷售在歐美耶誕節消費旺季是否出現追加訂單，將影響半導體30成份股中的蘋概股走勢，長線操作方向除半導體30成分股本身營收外，也要留意下游客戶的需求變化。（玉山投顧期貨分析師江仲康提供，黃彥宏整理）