聯準會自去年以來共升息21碼,但隨通膨舒緩、經濟數據轉佳,市場普遍認為升息近尾聲。永豐投信指出,美國投資級債券殖利率來到歷史高檔時刻,對追求穩健收益的投資人來說,現在正是透過目標到期債券基金「預先鎖利」的獨特優勢,鎖住相對高息的好時機。
永豐投信新推出「永豐4年到期美國優質投資等級債券基金」,瞄準短、中期閒置資金投資停泊需求,設定以四年為期、美國投資等級債券為主,協助投資人在下次升息循環到來前,持續掌握目前高信評債券的甜美收益機會。募集期間為9月25日至10月6日。
永豐4年到期美國優質投資等級債券基金經理人吳如玉表示,這波升息循環迄今,美國債券殖利率來到相對高水準,截至9月18日為止,彭博美國投資等級債券指數殖利率已達5.81%,是金融海嘯後近15年來的相對高點。目標到期策略的一大優勢,主要來自債券到期前價格雖有波動,但不影響投入時的殖利率,因此只要慎選優質企業債,標的不違約並持有至到期,有機會將整體債券收益率長期鎖在目前高水位區間。
觀察過去五次升息周期,從最終停止升息至下次升息循環開始,平均間隔約5.2年,若排除2006年至2015年的極端值,平均時間縮短至4.1年。即下波升息週期可能在4年、5年後到來,現在透過四年目標到期債券策略,有利於在下波升息啟動前,持續享受相對高息機會,且隨著投組存續期逐漸下滑,標的陸續到期,整體資產價值波動度可望趨於下降,相當符合一般短中期閒置資金停泊需求。
吳如玉強調,依過往經驗,升息過後債券違約風險易升高,但美國投資級債的發行企業財務體質相對佳,債券少見違約。以2008年金融海嘯為例,美國投資級債違約率最高時也不超過1%,反觀當時的美國非投資等級債券違約率將近12%,足見在經濟前景不確定性高的現階段,美國投資級債違約風險相對低的特性,有助於降低投資風險,更應做為當前優先布局標的。