南亞科、聯茂 復甦向上

　台股9月首個交易日小漲10點，目前季線持續下彎，為有效上檔壓力，短多架構將面臨考驗，操作上以電子股具關鍵地位，可留意南亞科（2408）、聯茂（6213）等產業可望復甦向上的零組件股。

　南亞科第二季營收70.27億元，季增9.37％，出現止跌回穩走勢，除了產品價格下跌收斂，且在TV急單挹注下，營運緩步上揚。法人預期，雖未見市場需求明顯回升，但第四季記憶體價格將持平至中低位數小幅增長，且2024年消費性產品等需求復甦，以及DDR5滲透率提升下，記憶體產業將能重返上升循環。

　展望營運後市，南亞科10nm依舊如期進展，5A新廠建置並未放緩跡象，將依規劃如期產出1b、1c、1d、1e等製程。1a製程產品將於下半年進入量產，預期DDR5產品將於2024上半年開始出貨，且伴隨DDR5滲透率持續提升，預期2024年記憶體價量有望齊揚。　聯茂第二季產品結構以基礎建設59％最高、其次依序車用20％、消費型電子15％及手機6％。本土投顧法人認為，由PCB供應鏈，從上游玻纖紗布、銅箔，中游銅箔基板到下游Server PCB板廠，皆明確感受Intel PCIe5新平台將放量出貨，聯茂為Server板用超高速材料的主要供應商之一，預期高階材料出貨動能將轉強。