愛普*報喜 客戶拉貨已恢復

　愛普*（6531）3日召開法說會，董事長兼執行長陳文良指出，第二季營收較第一季明顯成長，客戶拉貨也恢復，驗證第一季法說會時的說法，客戶庫存去化完畢，需求也走出谷底。

　惟大環境不確定性仍在，第三季毛利率因產品組合之故，持保守看法，但預期下半年總體業績比上半年好，對於長期穩中有升的毛利率趨勢的看法保持不變。

　愛普*2023年第二季單季營收為10.97億元，季增51％，毛利率40％。第二季度受惠於美金對台幣匯率升值、美元利率攀升、稅上利益的正面影響，第二季單季淨利為4.83億元，淨利率達44％，每股稅後純益（EPS）2.98元。

　愛普*因GDR募資資金尚未大幅動撥，加上既有的外幣資金、應收付款等淨外幣部位，持續受到匯率波動的影響，若排除GDR兌換利益及相關稅上影響，第二季擬制調整後，單季EPS為2.35元。愛普*兩大事業部中，IoT事業部產品歷經2021年第三季的需求高峰、2022年下半年經濟情勢惡化，客戶需求急凍、庫存過高，但在2023年第一季庫存修正完成，2023年第二季客戶需求逐漸回溫，IoT市場供需正回到正常過程中。AI事業部主要收入來自IP licensing及VHM（Very High bandwidth Memory）晶圓銷售，愛普*的VHM，著眼於高頻寬、低功耗的解決方案，加密貨幣市場的成功，應用證明了愛普*VHM對效能的提升。

　近來AI相關應用及HPC市場蓬勃發展，許多的AI加速器，積極尋找更高頻寬、更低功耗的解決方案，愛普*VHM極具有競爭優勢。IoT事業部有望持續第二季的成長趨勢，在下半年有進一步的成長。經營策略是從產品質量和服務質量上做為市場領先者，同時用新技術、新產品，贏得新應用，進一步推動IoT RAM市場的成長。

　AI事業部目前處於應用轉換期，會有一段時間的沉潛。VHM在主流應用的採用正在加速，特別是最近比較熱的大型語言模型AI，也稱LLM AI。LLM AI需要龐大的DRAM容量，而且算力性能和DRAM頻寬直接相關。VHM具有無限頻寬和低10倍的功耗的優勢，提供了一個能大幅超越現有硬體的技術方案。HPC行業也逐漸形成對VHM優勢的共識，先進邏輯製程也開始支持和VHM堆疊。但新技術的研發、驗證至成熟，需要長時間的布局及開發。